BJC หลังพบนักวิเคราะห์ โบรกปรับลดเป้าราคา

BJC หลังพบนักวิเคราะห์ โบรกปรับลดเป้าราคา

#bjc #ทันหุ้น – การซื้อขายหุ้นของบริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ จำกัด (มหาชน) จำกัด (มหาชน) หรือ BJC วันที่ 25 ส.ค.68 เคลื่อนไหวในช่วง 17.30-17.60 บาท ณ เวลา 12.07 น. ราคาอยู่ที่ 17.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.30 บาท หรือเพิ่มขึ้น 1.73% มูลค่าการซื้อขาย 54 ล้านบาท

IAA Consensus ให้คำแนะนำ “ซื้อ” 10 ราย แนะนำ “ถือ” 5 ราย ไม่มีคำแนะนำขาย โบรกเกอร์ให้ราคาเหมาะสมในช่วง 20.00-32.00 บาท มีค่ากลางที่ 23.00 บาท

BJC ได้ประชุมนักวิเคราะห์ โบรกเกอร์ออกบทวิเคราะห์ในวันที่ 25 ส.ค.68 มีมุมมองดังนี้

บล.กสิกรไทยระบุว่า แนวทางธุรกิจเชิงอนุรักษ์นิยมมากขึ้นสำหรับปี 2568
BJC ลดเป้า SSSG ลงสู่ระดับทรงตัว และปรับลดการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นเหลือ 10–20bps
มีแผนปิดร้าน Big C Mini ที่ทำผลงานได้ต่ำกว่ามาตรฐาน 144 แห่ง
ขณะเดียวกันจะเปิดสาขาใหม่อีก 100–120 แห่ง
การย้ายศูนย์กระจายสินค้าไปยังย่านบางปะอินเสร็จสมบูรณ์ คาดว่าจะประหยัดได้ปีละ 150 ล้านบาท ตั้งแต่ปี 2569 เป็นต้นไป
การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลกำลังดำเนินอยู่ เฟส 1 ภายในสิ้นปี 2568

บล.กสิกรไทยปรับลดสมมติฐานกำไรปี 2568–2570 ลง 5–11% จาก SSSG ที่น้อยลง แรงกดดันด้านอัตรากำไร และค่าใช้จ่ายด้านส่งเสริมการขายที่สูงขึ้น แต่ยังคงคาด CAGR 3 ปี ที่ประมาณ 10%

บล.หยวนต้า มีมุมมองเป็นลบเล็กน้อยหลังการประชุมกับผู้บริหาร บริษัทปรับลดเป้าหมายการเติบโตของยอดขายรวมและ GPM ในปี 2568 และธุรกิจ Modern Retail (Big C) คาดว่า SSSG ทำได้เพียงทรงตัว จากเดิมคาดโต 3–5% YoY แรงกดดันหลักมาจากภาคการบริโภคที่อ่อนแอ

3QTD SSSG ยังติดลบ 3% YoY

คาดกำไรปกติไตรมาส 3/68 จะลดลง QoQ และทรงตัว YoY

บล.หยวนต้าปรับประมาณการกำไรปี 2568–2569 ลงปีละ 5–6% เป็น 4.5 พันล้านบาท (–3% YoY) และ 4.9 พันล้านบาท (+10% YoY)

บล.หยวนต้ายังคงแนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาเหมาะสมเป็นกลางปี 2569 ที่ 21.00 บาท แต่เชิงกลยุทธ์แนะนำเข้าสะสมหลังงบไตรมาส 3/68

บล.อินโนเวสท์เอกซ์ ระบุว่า กำไรปกติไตรมาส 2/68 เป็นไปตามคาดที่ 1.1 พันล้านบาท (–5% YoY และ –9% QoQ) BJC ปรับเป้าปี 2568 ลง โดยตั้งเป้ายอดขายเติบโตตัวเลขหลักเดียวระดับต่ำ YoY (จากเดิมคาดว่าจะโตตัวเลขหลักเดียวระดับต่ำถึงระดับกลาง) และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 10–20bps YoY (จากเดิม 20–40bps YoY)
บล.อินโนเวสท์เอกซ์ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ลง 9% เพื่อสะท้อนสมมติฐาน SSSG และมาร์จิ้นใหม่ โดยยังคงคำแนะนำระมัดระวังมากกว่าเป้าของ BJC ปัจจุบันหุ้น BJC ซื้อขายที่ PE ปี 2568 ที่ 14 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ PE 16 เท่า) ขณะที่คาดกำไรจะโต 7% ในปี 2568 และ 10% ในปี 2569

บล.อินโนเวสท์เอกซ์คงคำแนะนำ Outperform ให้ราคาเป้าหมายกลางปี 2569 อิง DCF ที่ 22 บาท (จาก 28.5 บาท)

บล.บัวหลวง ระบุว่า ระยะสั้น SSS ของ Big C อ่อนแอ คาดจะกดดันกำไรไตรมาส 3/68 ให้ทรงตัว YoY แต่ลดลง QoQ ตามฤดูกาล แนะนำ “ถือ”

บล.กรุงศรี ระบุว่า การประชุมนักวิเคราะห์มีแนวโน้มเป็นกลาง โดยยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในไตรมาสปัจจุบันใกล้เคียงกับไตรมาส 2/68 ที่ –3.2% ซึ่งยังได้รับผลกระทบจากการรีโนเวท 11 สาขาที่อาจยาวถึงสิ้นปี 2568

ส่งผลให้ SSSG ไตรมาส 2/68 ลดลง 0.6% และในไตรมาส 3/68 ลดลง 1.2%

ประเมินว่า SSSG ไตรมาสปัจจุบันจะใกล้เคียงกับไตรมาส 2/68 ที่ –3% แม้ไม่มีผลจากอากาศเย็น-เนื่องจากมีการรีโนเวทสาขาต่อเนื่อง

บล.กรุงศรีคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 30 บาท มองว่า BJC มีการกระจายรายได้ และแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับตัวดีขึ้นราว 0.1–0.2% ในปี 2568 จากราคาวัตถุดิบในกลุ่มบรรจุภัณฑ์ที่ลดลง

BJC หลังพบนักวิเคราะห์ โบรกปรับลดเป้าราคา