บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ “ซื้อ” CPALL เป้า 65 บาท คาดกำไรปี 68 ที่ 2.85 หมื่นลบ. โต 12%

#ทันหุ้น #CPALL บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ “ซื้อ” บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) : CPALL ราคาเป้าหมาย 65 บาท คาดโมเมนตัมกำไร 3Q68 แม้อาจชะลอ q-q ตามปัจจัยฤดูกาลเนื่องจากเป็นหน้าฝน แต่คาดยังสามารถเติบโต y-y ได้ ด้าน SSSG เดือน ก.ค.-ส.ค. ล่าสุดยังทรงตัว y-y

แต่ยังได้แรงหนุนจาก Margin ที่ยังแข็งแกร่งจากสัดส่วนสินค้าอาหารพร้อมทานที่ยังเพิ่มขึ้น ส่วนค่าใช้จ่ายอื่นมีกลยุทธ์ควบคุมที่ดีและได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง

เรายังคาดกำไรปี 2025 ที่ 2.85 หมื่นลบ. เติบโตแข็งแกร่ง +12% y-y และเชื่อว่าไม่มี Downside จากกำไร 1H25 ที่ทำได้ 51% ของประมาณการทั้งปี ด้าน Valuation ยังไม่แพง เทรด PER เพียง 14 เท่า

แนวรับ 44-43.50 บาท แนวต้าน 46//48-48.50 บาท