แนะจับตา! ไทย-กัมพูชา ปัญหาคลี่คลายได้จริงหรือไม่ ชี้ชะตาหุ้น CAMBODIA PLAY
จากประเด็น ผลการประชุมหารือถึงสถานการณ์ชายแดนไทย-กัมพูชา วานนี้ (28 ก.ค.) ที่กรุงกัวลาลัมเปอร์ ประเทศมาเลเซีย ได้ข้อสรุปให้มีการหยุดยิงตั้งแต่เที่ยงคืนวันที่ 28 ก.ค. และในวันที่ 29 ก.ค. เวลา 7.00 น. จะมีการประชุมแม่ทัพภาค 1 และ 2 ของฝ่ายไทย และกองทัพภาค 4 และ 5 ของกัมพูชา อีกทั้ง ไทย-กัมพูชา จะจัดการประชุมคณะกรรมการชายแดนทั่วไป (GBC) ในวันที่ 4 ส.ค.
นอกจากนี้ สำนักข่าวรอยเตอร์เผย ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐอเมริกา เปิดเผยว่า ทรัมป์ได้สั่งคณะทำงานด้านการค้าให้กลับมาเปิดการเจรจากับไทย-กัมพูชาอีกครั้ง หลังเกิดการหยุดยิง
ความเห็นนักวิเคราะห์ บริษัท ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) มองเป็นลบน้อยลง ต่อสถานการณ์ ไทย-กัมพูชา ที่มีการหยุดยิง จากเดิมที่คาดว่าจะรุนแรงและยืดเยื้อ และจัดให้มีการประชุมร่วมกันทั้งสองฝ่าย ซึ่งอาจเป็นก้าวแรกที่สำคัญในการคลี่คลายสถานการณ์
โดยประเมินว่าจะทำให้หุ้นที่ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ ไทย-กัมพูชา มีโอกาสกลับมา rebound ได้ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องติดตามว่าสถานการณ์จะคลี่คลายได้จริงหรือไม่ในระยะต่อไป สำหรับหุ้นที่ประเมินจะได้รับผลกระทบเชิงลบและราคาหุ้นปรับตัวลดลงมากก่อนหน้านี้ที่มีโอกาสกลับมาฟื้นตัว ได้แก่
SAV (ซื้อ เป้าหมาย 21 บาท) มีรายได้ 100% ในกัมพูชา มีความเสี่ยงและเป็น overhang จากการดำเนินธุรกิจหลักวิทยุการบินในกัมพูชา ได้สัมปทานถึงปี 2594 โดยราคาหุ้นลดลง -7.9% ตั้งแต่ 24 ก.ค. ที่กัมพูชาเริ่มยิงไทยก่อน
CBG (ซื้อ เป้าหมาย 79 บาท) สัดส่วนรายได้จากกัมพูชาประมาณ 13% ของรายได้รวม ซึ่ง CBG มี market เป็นอันดับ 1 ของกัมพูชาโดยมากกว่า 50% และต่างกับอันดับ 2 ซึ่งเป็นผู้ผลิต local ค่อนข้างมาก
ทั้งนี้ CBG มีสต๊อกที่ 3 เดือน และปัจจุบันขนส่งทางเรือซึ่งจะใช้เวลามากกว่าขนส่งทางบกประมาณ 3-4 วัน อย่างไรก็ตาม distributor ที่กัมพูชาเผยยอด sell-out ปัจจุบันยังปกติ โดยกิจกรรมทางการตลาดและการบริโภคในประเทศกัมพูชายังเป็นปกติ ทั้งนี้ ราคาหุ้นลดลง -7.4% ตั้งแต่ 24 ก.ค.
ส่วนความเห็นนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มองประเด็นดังกล่าวอาจเห็นการฟื้นตัวของหุ้นที่ถูกกระทบจากปัญหาชายแดนของ 2 ประเทศคือ SAV, CBG, OSP, OR และ Freight Forwarder เป็นต้นอย่างไรก็ตามยังต้องติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดโดยเฉพาะเมื่อได้ดีลการค้ากับสหรัฐฯ เรียบร้อยแล้วสถานการณ์จะกลับมาตึงเครียดอีกหรือไม่