โบรกฯ ส่องหุ้นกลุ่มแบงก์ คาดจ่ายปันผลงวดครึ่งแรกปี 68 แนะกลยุทธ์ลงทุน

#ทันหุ้น-ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคาร โดยมองว่าแนวโน้มกลุ่มข้างหน้าท้าทายขึ้น แต่ Div yield ต่อปี (รวมถึงโอกาสในการซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารโครงสร้างเงินทุน)ยังน่าสนใจ โดยการใกล้เข้าสู่ช่วงประกาศวันจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ตั้งแต่ปลายสัปดาห์นี้ดูเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาหุ้นในกลุ่มฯ คงเลือก SCB และ KTB เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ จาก Div yield ต่อปี และ ROE สูงเป็นเบอร์ต้นของธนาคารขนาดใหญ่ ส่วน BBL ราคาหุ้น YTD ยัง Laggard และ PBV ซื้อขาย 0.5 เท่า ไม่แพง

โดยฝ่ายวิจัย คาดการณ์การจ่ายเงินปันผลในงวดครึ่งแรกของปี 2568 คาดว่า SCB จ่ายปันผล 2.00 บาท Div yield 1.5% ขณะที่ BBL คาดจ่าย 2.00 บาท Div yield 1.3% (ดูตาราง)

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อหุ้น KTB ให้ราคาเป้าหมายที่ 25.25 บาท และแนะนำซื้อหุ้น SCB ให้ราคาเป้าหมายที่ 133.00 บาท (ดูตาราง)

ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัส ระบุว่า ปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ทางสภาผู้แทนราษฎร ผ่านงบประมาณปี 2569 วงเงิน 3.78 ล้านล้านบาท (งบประมาณปี 2568 ที่ 3.75 ล้านล้านบาท) มองว่าช่วยให้ความกังวลจากความไม่แน่นอนทางการเมืองช่วงก่อนหน้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบถึงการเบิกจ่ายงบประมาณในปีหน้า ลดลง ภาพรวมทำให้ Downside risk ต่อ GDP ไทย จากประเด็นด้านงบประมาณลดลงจากช่วงก่อนหน้าประเมินดีเชิง Sentiment ต่อ กลุ่มฯ โดยเฉพาะธนาคารที่มีพอร์ตสินเชื่อธุรกิจสูง อย่าง BBL และ KBANK รวมถึงพอร์ตสินเชื่อรัฐบาลของ KTB

ในอีกด้านดอกเบี้ยที่ลดลง คาดเป็นปัจจัยกระตุ้นรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non – NII) ฝั่งตลาดทุน ทั้งรายได้ค่าธรรมเนียมฯ ฝั่ง บล. บลจ. รวมถึง Trading income กลุ่มฯ(1H68 คิดอยู่ที่4.1 หมื่นล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 8% ของรายได้รวม และเพิ่มจาก 2.5หมื่นล้านบาท งวด 1H67) ทั้งกำไรจากการขายเงินลงทุนในตราสารหนี้ และ FVTPL(อาทิ THAI ของ KTB) เข้ามาช่วยลดทอนผลกระทบจาก NII ข้างต้น จึงคงประมาณการกำไรสุทธิกลุ่มฯ ปี 2568