'บัวหลวง' สแกน TIDLOR แนะเป้าที่ดีที่สุด "ล็อคกำไร"
#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง ส่องหุ้น บริษัท ติดล้อ โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TIDLOR วันนี้ฝ่ายวิจัยมีการปรับลดคำแนะนำลงจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" เนื่องจากราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้นถึง 32% ในช่วง 5 สัปดาห์ที่ผ่านมา ได้สะท้อนมูลค่าพื้นฐานไปแล้ว
ทั้งนี้ หากนักลงทุนมีหุ้น TIDLOR อยู่ฝ่ายวิจัยแนะนำให้ let profit run เนื่องจากประเมินว่า กนง. จะปรับลดดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งใน 2H85 ซึ่งจากการศึกษาของเราพบว่าหุ้นในกลุ่มการเงินจะปรับตัวดีกว่า SET ได้ในช่วง 3 เดือน ก่อนการปรับลดดอกเบี้ย ทำให้ในเชิงกลยุทธ์ ประเมินว่า TIDLOR จะมี upside ราคาหุ้นอีกราว 6% ก่อนที่จะมีการขายล็อคกำไรออกมาหลังที่มีการปรับลดดอกเบี้ยไปแล้ว ซึ่งเทียบเป็นราคาหุ้น TIDLOR ที่ 19 บาท มองว่าจุดนั้นเป็นจุดที่ดีสุดในการขายทำกำไร
ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ของ TIDLOR จะฟื้นตัวค่อนข้างช้าใน 2H68 กดดันจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง ซึ่งจะกดดันให้ภาพรวมอุตสาหกรรมสินเชื่อจำนำทะเบียนฟื้นตัวช้าด้วยเช่นกัน
ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิ Q2/68 ของ TIDLOR จะอยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท ขึ้นทำ new high ต่อเนื่อง โดยเพิ่มขึ้น 13% YoY และเพียง 1% QoQ จากสินเชื่อเติบโต ด้านคุณภาพสินทรัพย์ค่อนข้างทรงตัว QoQ
สำหรับแนวโน้มกำไรสุทธิ Q3/68 ฝ่ายวิจัยคาดจะเติบโต 19% YoY (จากฐานกำไรที่ต่ำในปีก่อน สินเชื่อที่เติบโตและ credit cost ปรับลดลง) แต่ลดลง 5% QoQ (แนวโน้ม credit cost ปรับเพิ่มขึ้น)