YLG ชี้ ทองคำ ขาขึ้นระยะยาว แนะจับตา Jackson Hole คืนนี้
จับตา "พาวเวลล์" ชี้ชะตาเฟดคืนนี้! YLG มอง ราคาทองคำ มีโอกาสพุ่งแตะ 3,500 ดอลลาร์ ในเดือนกันยายนนี้
21 ส.ค. 2568 นางพวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (YLG) เปิดเผยว่า คืนนี้ (22 ส.ค.) นักลงทุนต้องจับตาการประชุมประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เมืองแจ็กสัน โฮล ซึ่งเข้าสู่วันที่สอง โดยมีไฮไลต์สำคัญคือถ้อยแถลงของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ในเวลา 21.00 น. ตามเวลาไทย
สิ่งที่ตลาดให้ความสำคัญเป็นพิเศษจากสุนทรพจน์ครั้งนี้ ได้แก่ มุมมองต่อ เงินเฟ้อ, ตลาดแรงงาน และ กรอบนโยบายการเงิน ซึ่งล้วนมีผลต่อแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงที่เหลือของปี
YLG ระบุว่า หากพาวเวลล์แสดงความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อที่ยังร้อนแรง โดยเฉพาะหลังดัชนี PPI ปรับตัวขึ้นก่อนหน้า ตลาดอาจมองว่าเฟดยังไม่เร่งลดดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ
ในทางกลับกัน หากเขากังวลต่อภาวะการจ้างงานที่อ่อนแอลงอย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณหนุนให้เฟดเริ่มลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทอง
ในระยะกลาง YLG ประเมินว่าเดือนกันยายนนี้ ทองคำอาจกลับมาเคลื่อนไหวในแดนบวกอีกครั้ง โดยตลาดคาดการณ์ว่าในการประชุมเฟดวันที่ 16–17 ก.ย. มีโอกาสสูงที่เฟดจะปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% และอาจลดรวม 2–3 ครั้งภายในปีนี้ ส่งผลให้ราคาทองคำมีแนวโน้มแตะระดับสูงสุดเดิมที่ 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์
นอกจากนี้ สถาบันการเงินระดับโลกยังคงปรับเป้าราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดย
UBS ตั้งเป้าหมายทองคำที่ 3,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายในไตรมาส 1/2568
YLG คาดว่าจะเห็นราคาทองในกรอบ 3,600–3,700 ดอลลาร์
Goldman Sachs คงเป้าหมายระยะกลางไว้ที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายในกลางปี 2569
ปัจจัยระยะยาวที่ยังสนับสนุนราคาทองคำคือกระแส De-Dollarization หรือการลดบทบาทของเงินดอลลาร์ในระบบการเงินโลก โดย IMF รายงานว่า สัดส่วนเงินดอลลาร์ในทุนสำรองระหว่างประเทศลดลงมาอยู่ที่ 57.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 30 ปี สวนทางกับความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
ข้อมูลจาก World Gold Council ระบุว่า ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำเพิ่มขึ้นเป็นปีที่ 15 ติดต่อกัน โดยในปี 2567 มีการเข้าซื้อรวมถึง 1,045 ตัน สูงกว่าค่าเฉลี่ยสิบปีที่อยู่ที่ 473 ตัน
สำหรับการเคลื่อนไหวของทองคำในช่วงระยะสั้นนี้วายแอลจี มองกรอบการเคลื่อนไหวที่ 3,311-3,280 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากสามารถผ่านช่วงการประชุมแจ็กสัน โฮล ไปแล้วยังสามารถยืนอยู่ได้ จะมีโอกาสปรับตัวขึ้นอีกครั้งไปทดสอบแนวต้าน 3,352-3,375 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนราคาทองคำในประเทศมองเคลื่อนไหวในกรอบ 50,700-52,200 บาทต่อบาททองคำ