IVL ทิสโก้ หั่นกำไร-ราคาเป้าหมายลง แต่ยังแนะ"ซื้อ" คาดครึ่งปีหลังฟื้น
#IVL #ทันหุ้น-บล.ทิสโก้ ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL โดยยังคงคำแนะนำซื้อ แม้คาดว่าจะมีการปรับลดประมาณการกำไรตามคาดการณ์หลังจากผลประกอบการในไตรมาส 2/68 ที่จะถึงนี้ แต่ฝ่ายวิจัยยังคงมั่นใจในเส้นทางการฟื้นตัวของกำไรของบริษัทอย่างมั่นคง การปรับประมาณการกำไรสะท้อนถึงการคาดการณ์การขาดทุนจากสินค้าคงคลังในไตรมาส 2/68 การปรับลดการคาดการณ์อัตราการใช้กำลังการผลิต และการปรับมาร์จิ้นของ PET ในตลาดตะวันตก
ทั้งนี้ส่งผลให้ประมาณการกำไรของฝ่ายวิจัยทิสโก้ สำหรับปี 2568-2570 ลดลง 49%, 19% และ 18% ตามลำดับ ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยปรับลดมูลค่าที่เหมาะสมลงเหลือ 26.00 บาท จากเดิมที่ 27.00 บาท
ฝ่ายวิจัยทิสโก้ ระบุว่า การฟื้นตัวของกำไรของ IVL กำลังดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง แม้จะช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก แต่ก็ยังคงเป็นไปตามแผน แม้จะมีการคาดการณ์ผลกระทบเชิงลบจากประมาณการขาดทุนจากสินค้าคงคลังที่ 828 ล้านบาทในไตรมาส 2/68 แต่ยังคงคาดว่า IVL จะบรรลุจุดคุ้มทุนในไตรมาสนี้ อุปสรรคสำคัญในไตรมาส 1/68 เช่น การหยุดซ่อมบำรุงตามแผนในกลุ่มเคมีภัณฑ์ขั้นกลาง และปัญหาการหยุดชะงักจากเหตุการณ์อากาศหนาวจัดในสหรัฐอเมริกา ได้รับการแก้ไขแล้วในไตรมาส 2/68 ดังนั้น เราคาดว่าปริมาณการขายจะฟื้นตัว 5% QoQ
นอกจากนี้เชื่อว่าแนวโน้มการฟื้นตัวจะยังคงดำเนินต่อไปในครึ่งปีหลัง โดยได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นและการไม่มีรายการที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักที่เป็นลบ ปัจจัยตามฤดูกาลน่าจะเอื้ออำนวยมากขึ้นในไตรมาส 3/68 สำหรับอุตสาหกรรม PET เนื่องจากฝ่ายวิจัยเข้าสู่ช่วงฤดูร้อน ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้น สรุปคือ IVL กำลังอยู่ในระหว่างการขายสินทรัพย์ที่ดินที่เชื่อมโยงกับการดำเนินงานที่ปิดตัวลงก่อนหน้านี้ หากธุรกรรมเหล่านี้บางส่วนเสร็จสมบูรณ์ บริษัทอาจรับรู้กำไรครั้งเดียวในครึ่งปีหลัง
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้
Facebook คลิก [https://www.facebook.com/thunhoonnews
](https://www.facebook.com/thunhoonnews)
Youtube คลิก [https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial
](https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial)