ราคาทองผันผวน จับตาประชุมเฟด Jackson Hole ชี้ทิศดอกเบี้ยสหรัฐฯ

Gold Bullish

• นโยบายภาษีนำเข้าสินค้าสหรัฐฯ
• เฟดยังถูกกดดันให้เร่งปรับลดดอกเบี้ย

Gold Bearish

• พาวเวลส่งสัญญาณไม่เร่งลดดอกเบี้ย
• เจรจายุติสงครามรัสเซีย-ยูเครนมีทิศทางดีขึ้น

ราคาทองโลกปรับตัวลง (-63.3) ดอลลาร์ ปิดตลาดที่ 3,335.2 ดอลลาร์ ขานรับปัจจัยกดดันทั้งสัปดาห์ ตลาดลังเลแนวโน้มการปรับอัตราดอกเบี้ยเฟด อีก 3 ครั้ง ที่เหลือของปี หลังจากสหรัฐฯ เปิดเผยดัชนี CPI เดือนก.ค.เพิ่มขึ้น 2.7% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ดัชนี PPI ทั่วไป พุ่งขึ้น 3.3% ในเดือนก.ค. เมื่อเทียบรายปี อีกทั้งทรัมป์ประกาศการนำเข้าทองคำจะไม่ถูกเก็บภาษี และสหรัฐฯ – จีน สงบศึกการค้าต่ออายุเส้นตายออกไปอีก 90 วัน

Jackson Hole Summit เฟดจะส่งสารอะไรถึงเศรษฐกิจโลก

การประชุม Jackson Hole เป็นการประชุมนโยบายทางเศรษฐกิจประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed ที่เมืองแจ็กสันโฮล รัฐไวโอมิง มีกำหนดจัดในวันที่ 21-23 สิงหาคม โดยหัวข้อ “Labor Markets in Transition: Demographics, Productivity, and Macroeconomic Policy” หรือ “ตลาดแรงงานในช่วงเปลี่ยนผ่าน: โครงสร้างประชากร, ประสิทธิภาพการผลิต และนโยบายเศรษฐกิจมหภาค” โดยมีธนาคารกลางสหรัฐสาขาแคนซัส ซิตี้เป็นเจ้าภาพจัดการประชุม ) ขณะที่นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด จะขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์ที่ 22 ส.ค. เวลา 21.00 น.ตามเวลาไทย ซึ่งการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลในครั้งนี้ หลายฝ่ายจับตาสัญญาณแนวโน้มดอกเบี้ยปีนี้จะถูกปรับลด มากหรือน้อย แค่ไหน?

สำหรับในการประชุมที่เมืองแจ็กสัน โฮลในปีนี้ ถือว่ามีความสำคัญอย่างยิ่ง หลังจากทรัมป์ดำเนินนโยบายมาตรการภาษีตอบโต้กับทุกประเทศ ฉุดประเด็นให้หลายฝ่ายมองว่าสหรัฐฯ มีโอกาสเกิดภาวะเงินเฟ้อสูงขึ้น ไปจนถึงการเกิด Stagflation (ภาวะเศรษฐกิจชะงักงันและเงินเฟ้อ) โดยหัวข้อการประชุมที่เมืองแจ็กสัน โฮลในปีนี้เกี่ยวกับตลาดแรงงาน นับว่าตรงกับสถานการณ์ที่กำลังสร้างความวิตกในสหรัฐฯ หลังจากกระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนก.ค. ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 106,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ กระทรวงแรงงานสหรัฐได้ปรับตัวเลขการจ้างงานในเดือนมิ.ย.เป็นเพิ่มขึ้นเพียง 14,000 ตำแหน่ง จากเดิมรายงานว่าเพิ่มขึ้นมากถึง 147,000 ตำแหน่ง และปรับตัวเลขการจ้างงานในเดือนพ.ค.เป็นเพิ่มขึ้นเพียง 19,000 ตำแหน่ง จากเดิมรายงานว่าเพิ่มขึ้นมากถึง 125,000 ตำแหน่ง ส่วนอัตราการว่างงานปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 4.2% จากระดับ 4.1% ในเดือนมิ.ย.

ตลาดลังเลความไม่แน่นอนแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด

โพลสำรวจจาก CME FedWatch Tool คาดเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยในปีนี้เพียง 2 ครั้ง โดยบ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 92.1% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 4.00-4.25% ในการประชุมเดือนก.ย. นอกจากนี้ยังบ่งชี้ว่า นักลงทุนคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% สู่ระดับ 3.75-4.00% ในการประชุม เดือนต.ค. หรือ ธ.ค.

ขณะที่นายสก็อตต์ เบสเซนท์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ ออกมาเรียกร้องอย่างชัดเจนที่สุดจนถึงขณะนี้ให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เดินหน้าลดอัตราดอกเบี้ยเป็นรอบต่อเนื่อง โดยระบุว่าดอกเบี้ยนโยบายควรอยู่ในระดับต่ำกว่าปัจจุบันอย่างน้อย 1.50%

จีน–อินเดียขยับฟื้นสัมพันธ์ หลังตึงเครียดตลอด 3 ปี

นายหวัง อี้ รัฐมนตรีต่างประเทศจีน เตรียมเยือนกรุงนิวเดลีวันที่ 18 ส.ค. โดยคาดว่าจะพบกับ Ajit Doval ที่ปรึกษาความมั่นคงแห่งชาติ และ Subrahmanyam Jaishankar รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศของอินเดีย แหล่งข่าวระบุว่าประเด็นสำคัญคือการหารือเพื่อลดกำลังทหารตามแนวพรมแดนหิมาลัยที่มีข้อพิพาท ซึ่งหากบรรลุผลจะถือเป็นความคืบหน้าสำคัญในการฟื้นฟูความไว้วางใจระหว่างสองประเทศ ก่อนที่นายนเรนทรา โมดี นายกรัฐมนตรีอินเดีย อาจเข้าร่วมการประชุมสุดยอดองค์การความร่วมมือเซี่ยงไฮ้ (SCO) ที่เมืองเทียนจิน ระหว่างวันที่ 31 สิงหาคม – 1 กันยายน ซึ่งคาดว่าจะได้พบกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง และมีประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน ของรัสเซียเข้าร่วมด้วย

ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ความสัมพันธ์อินเดีย–สหรัฐฯ ตึงเครียดจากการที่วอชิงตันขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าอินเดียสูงถึง 50% เนื่องจากไม่พอใจกับการที่อินเดียซื้อน้ำมันรัสเซียในราคาส่วนลด ซึ่งทรัมป์ระบุว่าเป็นการช่วยสนับสนุนการทำสงครามของเครมลิน แต่รัฐบาลโมดียังไม่แสดงท่าทีถอย และเพิ่งลงนามข้อตกลงกับมอสโกในเดือนนี้เพื่อกระชับความร่วมมือทางเศรษฐกิจ โดยให้เหตุผลว่าการนำเข้าน้ำมันรัสเซียช่วยรักษาเสถียรภาพตลาดโลกและป้องกันวิกฤติขาดแคลนอุปทาน

เซเลนสกีเตรียมบินวอชิงตัน หลังจบการประชุมสุดยอดทรัมป์-ปูติน

โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เปิดเผยการประชุมที่ได้ผลดีอย่างมากกับประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูตินของรัสเซียที่เมืองแองเคอเรจ รัฐอะแลสกา อย่างไรก็ตาม การประชุมสุดยอดครั้งนี้สิ้นสุดลงโดยไม่มีข้อตกลงเกี่ยวกับวิกฤติยูเครน ขณะที่ทางด้านนายเซเลนสกีได้โพสต์ข้อความผ่าน X ว่า ยูเครนยังคงพร้อมทำงานอย่างสร้างสรรค์เพื่อบรรลุสันติภาพ พร้อมสนับสนุนข้อเสนอของทรัมป์ให้มีการจัดประชุมสุดยอดสามฝ่ายระหว่างยูเครนสหรัฐฯรัสเซีย และย้ำว่ายุโรปก็ควรมีส่วนร่วมในกระบวนการเจรจาด้วย ทั้งนี้ เซเลนสกีประกาศว่าเขาจะเดินทางไปยังกรุงวอชิงตันในวันที่ 18 ส.ค. เพื่อพบกับทรัมป์และหารือเรื่องการยุติการรุกรานของรัสเซีย ขณะเดียวกันก็จะร่วมกับพันธมิตรยุโรปผลักดันให้เกิดการประชุมสามฝ่ายร่วมกับปูติน

ประเด็นสำคัญอื่นๆ ที่ต้องติดตามในสัปดาห์

• 21 ส.ค.
  – เวลา 01.00 น. ธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยรายงานการประชุม วันที่ 29-30 ก.ค.
  – เวลา 20.45 น. สหรัฐฯ เปิดผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและการบริการ เดือน ส.ค.
• 21-23 ส.ค.
  – ติดตามการการประชุมนโยบายทางเศรษฐกิจประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Jackson Hole Symposium)

แนวโน้มราคาทอง

ภาพการเคลื่อนไหวราคาทองโลกในสัปดาห์นี้ คาดมีโอกาสปรับตัวลงต่อ ระยะสั้นแม้ว่าอาจมีโอกาสเกิด Technical Rebound ในสัปดาห์ แต่มีแนวต้านที่ค่อนข้างจำกัดที่ 3,370 และ 3,400 ดอลลาร์ ขณะเดียวกันการปรับตัวลงในสัปดาห์ที่แล้วแม้จะยังรักษาแนวรับตามเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA50 วัน บริเวณ 3,335 ดอลลาร์ ได้ก็ตาม แต่ยังต้องระวังแรงเทขายจากสัญญาณการพักตัวใน MACD และ Stochastic Oscillators ที่ยังมีลักษณะอ่อนตัวต่อเนื่อง ซึ่งการปรับตัวลงคาดมีโอกาสทดสอบแนวรับจิดวิทยาที่ 3,300 ดอลลาณ์ และถัดไป 3,275 ดอลลาร์

แนะนำการลงทุนในสัปดาห์ นักลงทุนทองคำแท่งที่มีสถานะซื้อ ทยอยปิดขายทำกำไรเมื่อราคาฟื้นตัวขึ้นบริเวณ 51,600 – 51,700 บาท ขณะที่สามารถเปิดสถานะซื้อรอบใหม่เมื่อราคาปรับตัวลงบริเวณ 50,800 – 50,900 บาท