ก.ล.ต. ปรับกฎคุม DA Custodian ลดต้นทุน เปิดทางโทเคนดิจิทัลพุ่ง
#DACustodian #ทันหุ้น – สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ปรับปรุงหลักเกณฑ์ด้านเงินกองทุนของผู้ให้บริการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Custodial Wallet Provider หรือ DA Custodian) และหลักเกณฑ์เกี่ยวกับระบบการดูแลรักษาทรัพย์สินของลูกค้า เพื่อสนับสนุนให้ผู้ให้บริการมีต้นทุนการประกอบธุรกิจที่เหมาะสม ยกระดับระบบนิเวศของโทเคนดิจิทัล และช่วยให้สามารถติดตามระบบการดูแลรักษาทรัพย์สินของลูกค้าของผู้ประกอบธุรกิจได้อย่างเพียงพอ
ก.ล.ต. ได้เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อร่างประกาศเกี่ยวกับการปรับปรุงหลักเกณฑ์ด้านเงินกองทุนของ DA Custodian และหลักเกณฑ์เกี่ยวกับระบบการดูแลรักษาทรัพย์สินของลูกค้า เพื่อส่งเสริมให้มี DA Custodian ภายใต้การกำกับดูแลเพิ่มขึ้น โดยสนับสนุนให้ผู้ให้บริการมีต้นทุนที่เหมาะสม เพิ่มทางเลือกให้กับผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลที่ต้องการฝากทรัพย์สินลูกค้ากับ DA Custodian ในประเทศ และยกระดับระบบนิเวศของโทเคนดิจิทัล (digital token) โดยลดภาระของผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลในการดำรงเงินกองทุน (NC) สำหรับกรณีที่ทรัพย์สินดังกล่าวเป็น digital token* ที่ไม่มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการเก็บรักษาทรัพย์สินลูกค้า (custody risk) รวมถึงให้ ก.ล.ต. สามารถติดตามระบบการดูแลรักษาทรัพย์สินของผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างเหมาะสม เพียงพอ และได้สัดส่วนกับ
การบังคับใช้กฎหมาย โดยผู้แสดงความเห็นส่วนใหญ่เห็นด้วยกับหลักการและร่างประกาศดังกล่าว
ก.ล.ต. จึงได้ปรับปรุงหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง โดยมีสาระสำคัญ ดังนี้
(1) การปรับปรุงหลักเกณฑ์ของ DA Custodian
– กำหนดให้อัตรา NC ส่วนที่รองรับ custody risk สำหรับ cold wallet เท่ากับ 1% (จากเดิมกำหนดเท่ากับ 2%) ของมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลใน cold wallet
– ปรับปรุงสัดส่วนการเก็บรักษาทรัพย์สินลูกค้าของ DA Custodian ใน cold wallet ให้ไม่น้อยกว่า 95% ของมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้าทั้งหมดที่เก็บรักษาไว้
– กำหนดห้าม DA Custodian มอบหมายระบบงานในการเก็บรักษาทรัพย์สินลูกค้าต่อไปยังผู้ให้บริการรายอื่น (ห้าม sub-custody)
(2) การปรับปรุงหลักเกณฑ์อัตราค่าความเสี่ยงสำหรับ digital token
– กำหนดอัตรา NC เพื่อรองรับ custody risk สำหรับ digital token ที่เก็บรักษาไว้ทั้งในส่วนของ hot wallet และ cold wallet เท่ากับ 0% หากเหรียญดังกล่าวมีลักษณะเป็นไปตามเงื่อนไขที่ ก.ล.ต. กำหนด
– กำหนดให้มูลค่าของ digital token ที่เป็นไปตามเงื่อนไข ได้รับการยกเว้นในการนำไปฝาก DA Custodian
– กำหนดเงื่อนไขของ digital token ที่ผู้ประกอบธุรกิจสามารถยกเว้นการดำรง NC custody risk
และการฝากกับ DA Custodian ดังต่อไปนี้
(2.1) ผู้ออก digital token ต้องมีระบบหรือกลไกรองรับกรณีสูญหาย/เสียหาย/ถูกโจรกรรม/
เข้าถึง wallet เพื่อใช้สิทธิไม่ได้ โดยต้องระบุข้อมูลดังกล่าวไว้ใน Filing และเอกสารข้อกำหนดสิทธิ หรือช่องทางอื่น
(2.2) ในการออกเสนอขาย digital token ต้องมีการทำ KYC กับผู้ลงทุน เพื่อใช้ตรวจสอบเทียบทะเบียน
ผู้ถือ digital token
(2.3) ผู้ออก digital token ต้องจัดทำและปรับปรุงทะเบียนให้ถูกต้อง ครบถ้วน และเป็นปัจจุบัน
(2.4) ผู้ประกอบธุรกิจที่จะได้สิทธิยกเว้นการดำรง NC custody risk และการฝากกับ DA Custodian ต้องมีข้อตกลงช่วยอำนวยความสะดวกแก่ผู้ลงทุน กรณีเกิดเหตุตามข้อ (2.1) และต้องจัดเก็บหลักฐานที่เกี่ยวข้องกับเงื่อนไขข้างต้น
(3) การปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการดูแลรักษาทรัพย์สินของลูกค้าของผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล
โดยกำหนดให้การเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้าตามอัตราส่วนที่กำหนด (hot : cold ratio) เป็นรายละเอียดส่วนหนึ่ง
ในการพิจารณาความพร้อมของระบบการดูแลรักษาทรัพย์สินของลูกค้า
(4) การปรับปรุงหลักเกณฑ์อื่น ๆ
– การปรับปรุงหลักเกณฑ์การดำรงเงินกองทุนโดยวิธี NC-4** ให้สอดคล้องกับวิธี NC-1*** ได้แก่
การดำรงเงินกองทุนด้วยสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นชนิดเดียวกันกับของลูกค้า (same coin) กรมธรรม์ประกันภัยที่คุ้มครอง custody risk การดำเนินการกรณีที่ไม่สามารถดำรง NC และระดับเตือนภัย (Early Warning)
– การปรับปรุงแบบรายงานและคำอธิบายประกอบการจัดทำรายงานเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิให้สอดคล้องกับหลักเกณฑ์ที่ปรับปรุงในครั้งนี้
(5) การปรับปรุงหลักเกณฑ์สำหรับผู้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์/สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ที่ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลด้วย
(5.1) หลักการตามข้อ (1)-(4) ให้ใช้กับผู้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์/สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ที่ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลด้วย
(5.2) ปรับปรุงหลักเกณฑ์การดำรงเงินกองทุน ให้ผู้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นใบอนุญาตประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล มีการดำรงเงินกองทุนภายใต้หลักเกณฑ์ที่เท่าเทียมกับบริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาต
ทั้งนี้ หลักเกณฑ์ที่ปรับปรุงดังกล่าว**** ได้ประกาศลงในราชกิจจานุเบกษาและมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่
1 กันยายน 2568 เป็นต้นไป
หมายเหตุ:
* digital token ให้หมายความตามนิยาม “โทเคนดิจิทัล” ในพระราชกำหนดการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งจะรวมถึง carbon credit token และ government token ที่ ก.ล.ต. มีนโยบายสนับสนุนด้วย
** วิธี NC-4 ใช้กับผู้ให้บริการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัล (DA Custodian)
*** วิธี NC-1 ใช้กับผู้ประกอบธุรกิจประเภทศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล นายหน้าสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้ค้าสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลเฉพาะที่มีการเก็บรักษาทรัพย์สินของลูกค้า และที่ปรึกษาสินทรัพย์ดิจิทัลเฉพาะ
ที่มีการเก็บรักษาทรัพย์สินของลูกค้า
**** ประกาศที่เกี่ยวข้องจำนวน 6 ฉบับ ดังนี้
1. ประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กธ. 17 /2568 เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล (ฉบับที่ 29 ) ลงวันที่ 20 สิงหาคม พ.ศ. 2568 https://publish.sec.or.th/nrs/10831s.pdf และ
ภาคผนวก 1 การดำรงเงินกองทุนของผู้ประกอบธุรกิจ https://publish.sec.or.th/nrs/10829s.pdf
และภาคผนวก 6 ระบบการเก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้า https://publish.sec.or.th/nrs/10830s.pdf
2. ประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กธ. 18 /2568 เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในการมอบหมายให้บุคคลอื่นเป็นผู้รับดำเนินการในงานที่เกี่ยวข้องกับการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล (ฉบับที่ 3 ) ลงวันที่ 20 สิงหาคม พ.ศ. 2568 https://publish.sec.or.th/nrs/10832s.pdf
3. ประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กธ. 19/2568 เรื่อง การดำรงเงินกองทุนของผู้ประกอบธุรกิจ (ฉบับที่ 5) ลงวันที่ 20 สิงหาคม พ.ศ. 2568 https://publish.sec.or.th/nrs/10843s.pdf
และตารางการดำรงเงินกองทุนของผู้ประกอบธุรกิจแนบท้ายประกาศ https://publish.sec.or.th/nrs/10842p_r.pdf
4. ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สธ. 27 /2568 เรื่อง การคำนวณและการจัดทำรายงานการคำนวณเงินกองทุน (ฉบับที่ 4 ) ลงวันที่ 20 สิงหาคม พ.ศ. 2568 https://publish.sec.or.th/nrs/10841s.pdf พร้อมทั้งแบบรายงานเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ ได้แก่
แบบ ดจ. 1 https://publish.sec.or.th/nrs/10835p.xlsx
แบบ ดจ. 1-custodian https://publish.sec.or.th/nrs/10837p.xlsx
และแบบ ดจ. 2 https://publish.sec.or.th/nrs/10839p.xlsx และ
คำอธิบายประกอบการจัดทำแบบ ดจ. 1 https://publish.sec.or.th/nrs/10836p_r.pdf
แบบ ดจ. 1-custodian https://publish.sec.or.th/nrs/10838p_r.pdf
และแบบ ดจ. 2 https://publish.sec.or.th/nrs/10840p_r.pdf
5. ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สธ. 28 /2568 เรื่อง
การดำเนินการในกรณีที่ผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลไม่สามารถดำรงเงินกองทุนได้ (ฉบับที่ 2 ) ลงวันที่ 20 สิงหาคม พ.ศ. 2568 https://publish.sec.or.th/nrs/10833s.pdf
6. ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สธ. 31/2568 เรื่อง การคำนวณและการรายงานการคำนวณเงินกองทุนของผู้ประกอบธุรกิจและข้อกำหนดในกรณีที่ไม่สามารถดำรงเงินกองทุนได้ ลงวันที่ 20 สิงหาคม พ.ศ. 2568 https://publish.sec.or.th/nrs/10846s.pdf และภาคผนวก 1 การจัดทำและยื่นรายงานการคำนวณเงินกองทุนของผู้ประกอบธุรกิจ https://publish.sec.or.th/nrs/10844s.pdf แบบรายงานเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ ได้แก่ แบบ บล. 4/1 https://publish.sec.or.th/nrs/10857p.xlsx และแบบ ดจ. 5 https://publish.sec.or.th/nrs/10860p.xlsx และคำอธิบายประกอบการจัดทำแบบ บล. 4/1 https://publish.sec.or.th/nrs/10858p_r.pdf https://publish.sec.or.th/nrs/10859p_r.pdf
และแบบ ดจ. 5 https://publish.sec.or.th/nrs/10861p_r.pdf