00980A、00982A、00981A...3檔主動式ETF成分股、績效大比拚

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截至6月底，台灣已經有4檔「主動式ETF」掛牌上市，其中投資台股的有「主動野村臺灣優選（00980A）」、「主動群益台灣強棒（00982A）」以及「主動統一台股增長（00981A）」，同樣投資台股，這3檔的投資邏輯有什麼不同呢？讓表格控佑佑幫大家整理說明。

這3檔投資台股的主動式ETF都在5月掛牌（詳見表1），依掛牌先後順序來看。

主動野村臺灣優選（00980A），第1檔正式掛牌的主動式ETF

2025年5月5日掛牌，是台灣第1檔正式掛牌的主動式ETF，截至6月27日，基金規模約23億元，經理費率為0.75%、保管費率為0.035%，採季配息，每年預計2月、5月、8月、11月除息，具有收益平準金機制。
選股邏輯可說是「先質化、後量化」，它會先依據基本面、產業前景與未來潛力做質化分析，接著將這套分析以量化的方式，建構出評分數據庫，最後再依成長、價值、動能3面向因子綜合評估，選出個股。
6月27日公布的前5大持股及權重為：台積電（2330）5.56%、鴻海（2317）5.27%、聯發科（2454）5.08%、華碩（2357）4.23 %、富邦金（2881）3.77%。雖然前3大持股跟元大台灣50（0050）一樣，但元大台灣50的台積電占比將近6成，而主動野村臺灣優選（00980A）比重僅5%多。補充一點，主動式ETF單一個股的權重有10%的限制。

主動群益台灣強棒（00982A），以中小型股為主

2025年5月22日掛牌，截至6月27日，基金規模約36億元，經理費率為0.8%、保管費率為0.035%，採季配息，每年預計2月、5月、8月、11月除息，具有收益平準金機制。
選股邏輯是「質化、量化兼具」，質化選股方面，以中小型股為主，由經理人尋找具有長線成長潛力的標的。
在量化選股方面，則以中大型股為主，會先以流動性、波動度、償債能力、ESG等4大面向觀察，剔除後段班，接著用「排除因子」汰弱，檢視條件包含資產報酬率、股東權益報酬率以及外資持股比例低者，最後用「增益因子」留強，觀察指標包含本淨比、本益比等。
6月27日公布的前5大持股及權重為：台積電9.03%、緯創（3231）4.31%、奇鋐（3017）4.22%、京元電子（2449）3.36%、陽明（2609）3.24%。

主動統一台股增長（00981A），採年配息

2025年5月27日掛牌，截至6月27日，基金規模約31億元，經理費率跟保管費率會因基金規模大小而不同，目前適用的經理費率為1.2%、保管費率為0.12%，採年配息，每年預計10月除息，具有收益平準金機制。
選股邏輯可說是「先量化、後質化」，因為它先透過市值來篩選，設定條件是至少要有60%以上的部位投資於上市、上櫃股票市值前300大企業，接著以質化的方式考慮成長力、獲利能力，選出創新技術領先的優勢企業。
6月27日公布的前5大持股及權重為：台積電9.53%、廣達（2382）5.49%、緯創4.88%、貿聯-KY（3665）4.87%、健策（3653）4.25%。
由於這3檔主動式ETF掛牌時間都還很短，參考績效的意義不大，建議投資人可先了解其投資邏輯與基本資料，未來再觀察操作績效，或參考該投信旗下其他主動式基金的歷史表現，作為進一步布局的依據。

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小檔案＿林帝佑

7年級後段班，不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者，不只因為工作需要，而是本身熱愛理財，所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年，還了20萬元的學貸、去了9個國家，還累積破百萬元的資產，被同事戲稱「小猶太」，希望能幫助讀者一起賺大錢！出國玩！