對等關稅20% 這幾家手機零組件影響大不大？

財經中心/綜合報導

全球市場研究機構發布《2025年科技與消費性電子產業趨勢報告》，預估全球科技與消費性電子市場總銷售額將在2025年達到1.29兆美元。不過，在新一輪關稅政策影響下，供應鏈與產品需求預期出現顯著變動，各品類成長與下滑態勢也浮現。不過工研院預估，2025年台灣電子零組件產業產值規模達 2.4 兆新臺幣，成長率約為 7.5%，優於 2024 年的 5.4%。 原因是 AI 持續從伺服器擴大向 PC、Tablet、手機等邊緣終端產品滲透，直接影響相關零組件的規格。但目前面臨對等關稅20%的影響，相關廠商的影響評估出爐了！

國際研究機構的預估，2025年全球智慧型手機出貨量預測：1,181百萬台，將有小幅成長，也因為消費者換機週期拉長，其中有71%消費者持有同一手機超過三年，加上AI手機滲透率，預估AI手機2025年出貨2.21億台，佔全部手機比率的兩成左右，因此相關零組件的廠商，面對對等關稅的影響有多大？根據群益投顧的分析：

• 1. 大立光(3008 )：鏡頭為手機關鍵零組件，並非最終成品，關稅稅率不影響獲利。
  2.中揚光(6668 )：大多數營收來自於中國，僅有車用鏡頭銷售給美系車廠，且車用鏡頭為零組件，並非最終成品，關稅稅率不影響獲利。
  3. 久禾光(6498)：大多數營收來自於中國，且NB鏡頭為關鍵零組件，關稅稅率不影響獲利。
  4. 美律(2439 )：行動裝置Speaker為關鍵零組件，並非最終成品，關稅稅率不影響獲利；銷美電聲產品在泰國、越南生產，客戶負擔部分關稅，整體獲利衝擊可控。
  5 晶技(3042 )：石英頻率元件為電子產品關鍵零組件，並非最終成品，關稅稅率不影響獲利。

6.致伸(4915 )：台灣生產的產品供貨給美國政府標案市場，屬於不課徵關稅商品，稅率高低不影響獲利；資訊產品、電聲產品在泰國廠生產，客戶負擔部分關稅，整體獲利衝擊可控。
7. 安普新(6743)：銷美電聲產品完全在泰國廠生產，關稅完全由客戶負擔，稅率高低不影響獲利。

不過根據工研院的研究，現階段全球供應鏈的轉變仍主要以去中化為核心思維，以 Apple 供應鏈為例，雖然於中國的數量比重從 2019 年至 2023 年共下降 7 個百分點，但美國在同一時間區間只增加了 1 個百分點，換言之，目前實際受惠的國家仍以東南亞與印度為主。然而，如果若去中化升級成美國化，將讓供應鏈開啟對美國投資的評估。

工研院認為，未來不論是從關稅或客戶期待的角度，皆會加重供應鏈美國化的壓力，而拉長時間來看，美國生產的比重將會逐步提高。

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