台積電今年要蓋9座新廠！這5間台廠訂單爆滿，中長期選2檔，布局時機看「這裡」

各位投資朋友大家好，我是彥良。台積電（2330）7奈米以下的先進製程，以及先進封裝CoWoS獨步全球，在蘋果、輝達、高通、超微和博通等大客戶需求高漲及因應全球化布局下，今年在海內外積極擴廠且數字遠超過往。回顧2017年～2020年，台積電平均一年興建3座新廠，2021年～2024年平均已上升到5座新廠，而今年則計畫在全球興建高達9座新廠，包括8座晶圓廠和1座先進封裝廠。

今年台積電資本支出預計為380億～420億美元，創下歷史新高。今年3月初，台積電總裁魏哲家已承諾美國總統川普，將再加碼投資美國1,000億美元，包括日本也有意邀請台積電投資三廠甚至四廠，還有中東的阿拉伯聯合大公國也正在積極爭取興建先進晶圓廠，故台積電未來全球建廠的商機將有增無減。
台積電全球建廠規畫

台積電積極擴廠，廠務工程業者無疑是的最大受惠者，除了台灣廠之外，海外廠如美國、日本和德國雖有工程業者，但缺乏相關經驗或技術，因此還是需要仰賴台灣業者主導和協助，相關業者未來幾年營運動能無虞，以下分享幾間法人看好的公司提供投資朋友關注留意。

1.亞翔（6139）

亞翔原從事傳統空調、機電工程之基礎設備，隨後跨入實驗室工程、化學製藥廠、光電及半導體電子工業的整廠機電工程與無塵室工程。且與榮民工程（股）公司合資成立榮工工程（股）公司，成為國內第一家擁有營建及機電建構統包系統的企業。去年前11月依客戶別統計，半導體占比高達73%、鐵路/公路/機場工程居次但僅占10%，目前在建工程包括台北捷運、新北捷運統包工程、高雄捷運統包工程、桃園機場航廈土建工程、高雄車站地下化工程等等，至於高科技工程則有鵬鼎、台積電AP8、台積電高雄、世界先進（5347）新加坡12吋廠、精元電腦越南統包案等。

亞翔今年前5月新簽約金額高達957億6,300萬元，且東協市場占92%，清一色來自毛利較高的半導體工程，截至5月底的在手訂單高達2,084億9,000萬元，約為股本23億3,000萬元的90倍。財報方面，亞翔前5月累計營收年減32%，但法人估Q2會優於Q1、H2會優於H2。去年EPS 18.73元，法人估今年21元，成長有限，但明年在工程大舉認列下，EPS上看31.3元。

2.漢唐（2404）

漢唐的主要客戶包括台系晶圓代工廠、美系記憶體廠、台系面板廠，受惠台積電積極擴產2奈米和CoWoS、美光積極擴產HBM，再加上世界先進在新加坡的12吋廠無塵室等其他客戶訂單加持，截至5月底的在手訂單高達1,322億6,600萬元，約為股本19億600萬元的70倍，其中約三分之二來自海外貢獻，是台積電海外設廠的重要夥伴。漢唐去年EPS 32.48元，法人估今年38.5元、明年41元。

3.聖暉（5536）

聖暉係半導體無塵室機電整合大廠，主要工程業務為無塵室機電約占7成，其次是水氣化供應系統約占24%。首季半導體客戶占約7成，其次是電子組裝業占2成，以地區別來看，台灣占54%、中國占28%、東南亞及其他占18%。聖暉正規畫搶進美國市場，旗下銳澤（7703）預計年底前完成美國地區子公司設立，未來爭取台積電、美光和其他美系客戶相關訂單。第一季底在手訂單460億元，較去年底增加80億元，預計在1年～1.5年內陸續入帳，另外截至5月底的在手訂單高達500億元，約為股本6億2,000萬元的80倍。聖暉去年EPS 21.11元，法人估今年25.5元、明年35元。

4.帆宣（6196）

帆宣主要業務可分成兩類，自動化&整合系統占64%、設備相關占36%，目前在手訂單超過650億元，約為股本20.22的32倍。近日宣布與日本住友Machinex商社簽署合作協議，共創完善的台日半導體廠務解決方案，雙方合資成立帆宣SC半導體株式會社，資本額1億日圓（約新台幣2,000萬元），帆宣持股51%，日本住友Machinex商社持股49%。帆宣第1季營收年減9%，但在毛利率提升和匯兌利益貢獻下，單季EPS 4.41元，較去年同期2.42元大幅成長。前5月累計營收年減12%，但法人估H2營運優於H1、全年營收年增個位數，其中兩大客戶台積電占營收3成～4成、ASML占營收1成～2成。帆宣去年EPS 8.94元，主因美國子公司因台積電尚未進入擴產約影響2元～3元，但今年虧損有望大幅好轉下，法人樂觀預估今年EPS上看12.6元。

5.信紘科（6667）

信紘科主要業務為高科技產業製程之廠務供應系統整合，包含機電空調施工、特氣特化供應系統等，約占營收9成，另外還有綠色製程解決方案，包含製程機能水供應系統、製程廢液回收等，約占營收1成。大客戶為台積電，占營收逾5成。信財報方面，首季營收年增1.1倍，單季EPS 3.34元創新高，較去年同期1.86元大幅成長，且第一季季報顯示合約負債4億6,500萬元，較去年底增加6,000萬並創下近年單季新高，在手訂單充沛。前5月累計營收年增1倍創同期新高，法人估Q2優於Q1、Q3為全年最高峰。信紘科去年EPS 9.69元，雖今年計畫增資3,100萬元擴充股本6.7%稀釋獲利，但法人預估全年獲利將輕易飛越1個股本。

彥良投資策略：

「廠務工程股」因訂單高度集中半導體，且需專業技術門檻，未來3年獲利能見度極高。短線可關注信紘科、聖暉的季度營收跳增，中長線則鎖定亞翔、漢唐的海外擴廠紅利。建議拉回月線分批布局，靜待明年大舉認列營收的爆發行情！

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小檔案_劉彥良分析師

劉彥良分析師擁有醫學大學學位與商學碩士背景，結合科學邏輯與金融專業，在投資市場以嚴謹分析著稱。擅長透過多元技術指標交叉驗證，精準捕捉趨勢轉折點，堅持「風險優先」原則，每筆交易必達風險報酬比1:3以上方執行，實現「大賺小賠」的穩健獲利模式。

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