美關稅談判促升美元 國泰金總座看台幣趨貶
[NOWnews今日新聞] 國泰金控今（22）日舉行第2季法說會，隨著美國對等稅談判陸續出爐，總經理李長庚指出，儘管市場擔心通膨再上升，導致降息延後，但更要關注的是各國承諾對美加大投資及採購軍事、能源及農產品等，若在美國總統川普任內實現，3年超過3兆美元的龐大美元需求，對股、匯市場影響是可預期的，也勢必推升美元，新台幣等其他幣別都會貶值。當然，「可緩解匯兌升值風險是好事，只是要對美投資這麼多錢則是壞事」。
雖然因為川普關稅等政策導致金融市場出現震盪，但國泰金子公司國泰人壽以提高現金部位來應對，並減碼股票部位，上半年於股海實現資本利得341億元，投報率約8、9%，至7月底，國內外股票未實現已經回升至逾450億元，未來會視市場狀況機動性的調整。
李其庚則提到，在與美關稅談判之下，包括中東、亞洲等國家都承諾好幾千億美元的對美投資，加上台灣政府軍購預算也出來，這些大筆軍事採購，再加上能源、農產品採購，還有採購飛機等，若這些投資採購都要在川普政府4年實現，美元需求非常非常的龐大，像中東更是用上兆元美元來談判，對美元影響值得關注。
當然，若美元續上漲，對壽險海外債券評價下滑會得到修正，可望有回沖利益，不過，李長庚也說，不能單看壽險本身的避險部位，若川普關稅結果，這些資金短時間內大舉流入美國，未來3年若這些都變成「白紙黑字」，對匯率市場及股票市場影響是可以預期的，也值得國泰金投資團隊好好思考。
不過，就匯率來看，假設真的美元需求這麼龐大，美元指數會上升，所有其他幣別兌美元都會貶值，現在新台幣升值大家都很苦，如果美元指數上升，新台幣就會貶值，對大家來講，「緩解匯兌升值風險這是好事，但要對美投資這麼多錢是壞事」。
至於對美龐大投資及美國聯準會降息，哪個影響較大？李長庚認為，對美投資面臨的龐大美元需求，這是短期間的影響，但聯準會降息會影響全球央行貨幣政策，影響層面較廣泛及長遠。
由於新台幣兌美元已連7日貶值，今日更一度貶破30.6元，李長庚說，這可緩解傳統產業面對關稅及新台幣升值壓力，新台幣回貶，新台幣升值壓力降低，對一些產業及出口，尤其對美出口產業有很大幫助，相信央行也在衡量產業及出口狀況，也希望緩解除關稅新成本，不要再有匯兌成本，「我當然樂觀其成」。
至於近來外資持續賣超台股及匯出，李長庚認為，股市本身本來就有循環，本來就會漲漲跌跌，台灣產業底子非常好，外資短期間買進賣出，是很正常現象，重點在台灣產業持續有競爭力，並能產生相對有吸引力的股利率，相信外資還是會回來的。