高股息ETF「降息」頻傳，不香了？26檔ETF配息輪番上陣！3檔配息率飆破9%？

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又到了每月領錢、ETF配息的開獎時刻！每年7月～9月除了是台股除權息旺季外，同時也是不少台股ETF的除息潮（編按：本專欄的「台股ETF」指的是「國內證券成分股票原型ETF」，若ETF中有布局海外股票或非為股票型ETF等皆不在本文討論範圍）！

本期8月除息的台股ETF總共有4組（包含主動式台股ETF）、共計26檔，依配息頻率低至高分別為——半年配、季配、雙月配及月配。究竟8月除息的ETF配息表現如何，直接開獎！

ETF配息率怎麼算？

在配息率計算上，以最新的配息額、撰文時間（2025年8月6日）收盤價來計算「當期配息率」（現金殖利率），再以「當期配息率ｘ該檔ETF的配息頻率」得出「年化配息率推估值」（以下簡稱為「年化配息率」）。

不過要注意的是，這樣的年化配息率算法，較適用於那些每次配息金額變化不大、且均能穩定配息的ETF，且部分ETF也有配息週期性的問題，故不見得適用在每檔ETF身上，詳細情況將於「半年配組」做說明。

若能依自己的「持有成本」去計算，配息率數字會更加貼近真實，畢竟每個人的成本價不同，同樣的配息額，配息率自然也會不同。

ETF配息》半年配組

以國內半年配的台股ETF來說，除息時間落在「1月、7月」以及「2月、8月」較為多數，本次半年配的ETF來到4檔，1檔為高股息（00701）、2檔科技產業型（00881、00913）、1檔ESG市值型（00923）。

過去一期也曾提到，部分半年配ETF會有「一次大配、一次小配」的特性，故用其中一次的配息率來推估全年的配息率表現，容易出現偏高或偏低的失真現象。

表1：台股ETF除息表（半年配組）

ETF配息》季配組

在季配組的部分，本次一共來到9檔、囊括不少類型，如高股息（00731、00878、00932）、ESG市值型（00850）、主題型（00690、00894）等，以及主動式ETF的00982A。

表2：台股ETF除息表（季配組）

在8月季配組當中，有4檔ETF配息率表現相對亮眼，年化配息率（推估值）都來到7%以上，依配息率數值高低分別是：

1.中信關鍵半導體（00891）：9.54%。
2.兆豐臺灣藍籌30（00690）：8.09%。
3.主動群益台灣強棒（00982A）：7.90%。
4.國泰永續高股息（00878）：7.53%。
5.中信小資高價30（00894）：7.38%。

截至資料時間（2025年8月6日）止，國內上市櫃的主動式台股ETF已來到5檔，而00982A是當中率先除息的主動式ETF、首次配息表現不俗，本次擬配發0.236元，年化配息率推估值逼近8%。另可注意的是，以過去ETF配息的歷史來看，首配通常都會繳出不錯的表現，未來配息能否持續同等亮眼的成績，也是觀察的一大重點。

另外ETF人氣王的00878近4季配息從0.55元、0.5元、0.47元再到這次的0.4元，配息持續縮水的現象也震驚不少人；不過若是觀察整個市況，會發現配息縮水的情況也不是單一檔高股息產品獨有，部分老牌的季配高股息ETF今年也都陸續出現「降息」現象，像是最悠久的元大高股息（0056）、元大台灣高息低波（00713）也是如此。

之所以配息會減少，推測和2點有關，其一是市場震盪、資本利得的獲利空間往往會較過去多頭年時來得少，另一點是金管會對ETF配息的管制與審查開始愈趨嚴謹，這對投資人來說是件好事，這樣能減少部分業者用「違規超配」的做法來衝高配息率的情事發生。

雖然00878這次配息可能不盡人意，若以單次配息率做推估觀察，年化配息率（推估值）也有接近8%的水準，以國內高股息ETF年化配息率常態多在5%、6%的水準來說，其實也不算差。

不過要注意的是，ETF配息率本來就不是一成不變的定值，會因股價、配息額多寡而出現變化，若想更了解自身的配息情況，也可用自己的持有成本價格（如買進價）計算會更貼近真實。

ETF配息》雙月配組

表3：台股ETF除息表（雙月配組）

ETF配息》月配組

本次月配組一共來到12檔，除了凱基台灣AI 50（00952）外，其他皆為高股息ETF。

表4：台股ETF除息表（月配組）

在月配組當中，有2檔年化配息率（推估值）表現也很不俗、都在9%以上，分別是FT臺灣永續高息（00961）和富邦特選高股息30（00900），數值分別是9.87%、9.19%。

另想透過高股息ETF領息的朋友，也得注意配息穩定度，也就是過去配息表現是否足夠穩定的問題。例如歷次配息額、配息率是否都能維持在一定的水準，以及過去是否有足夠的配息紀錄等。

而00961自2024年10月15日掛牌以來，包括本次在內至今僅配過2次息；至於00900則是從過去的季配機制改為月配，相較新科月配高股息ETF來說，通常有較多的「底氣」可配發，月配紀錄的觀察時間尚不夠長，亦能再持續觀察。

另外也附上月配高股息ETF的前次配息表現，供大家參考。

表5：月配高股息ETF前後配息額變化情況

另外，先前網路上盛傳，金管會將針對「高股息ETF配息」祭出新管制而不利於未來配息表現，但其實金管會這次並非新制、而是針對「收益平準金」的實務指引，也就是針對業者動用ETF收益平準金來配息的實務準則與規範。

如果你有印象，在前2年高股息ETF席捲全台時，當時不少高股息ETF產品被質疑投信業者動用收益平準金來衝高配息，而金管會也早在去（2024）年祭出收益平準金配息的4大準則作為規範，故這次實屬不是金管會針對高股息ETF的「新制」作為（延伸閱讀：祭高息ETF新規定？金管會澄清：只是提出指引規範、並非新規）。

配息率不是報酬率

雖然已是老生常談，但還是得說配息率跟報酬率不是一樣的東西，配息率愈高不代表績效愈好，反之績效愈好不見得配息率會高，千萬不要將兩者混為一談。

本文僅供研究參考使用，無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。

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