退休後每月5000元也能領息到手軟！專家阮慕驊揭密ETF配置術讓財富指數成長

面對通膨壓力與物價上漲，許多退休族群擔心沒有收入後將面臨坐吃山空的窘境，然而透過正確的投資觀念與策略，即使每月只有5000元的閒錢，也能創造穩定的被動收入。由健康主播鄭凱云主持的網路節目《如果云知道》邀請財經專家阮慕驊，分享退休族與小資族如何善用小額資金進行投資，透過複利效應讓資產穩健成長，領息領到手軟。

退休族不必擔心投資風險

阮慕驊表示，退休族其實不用擔心，努力了一輩子，多數人都累積了一筆退休金，不管是勞退或勞保，差別只在於金額多少。

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他觀察到現在台灣人的退休危機意識都很高，除了政府的社會退休金以外，許多人還會自行做退休規劃，包括保單等各方面的安排。阮慕驊認識的長輩，退休後每個月大概都可以拿到五、六萬元的被動式收入，夫妻兩人加起來就是十多萬元。

阮慕驊指出，以台北市為例，如果沒有房貸、車貸，小孩也已經長大不需要資助，甚至還能給孝親費，一個月花個七、八萬元就夠了，這樣至少可以拿出1萬元或5000元來投資。

他強調，退休族跟小資族一樣都要投資，而且投資一定要投到老的最後那一天，因為這樣才有成就感、才有事做。

高殖利率股票的投資盲點

關於投資標的的選擇，阮慕驊提出兩種思考路徑。第一種是領息領到手軟，買配息高的股票。他列出今年台股殖利率最高的前十名：光明（紡織公司）殖利率高達41%，股價51元卻配息21.5元。

其他還包括富華星、永信建、明軒（建設公司）、國化、長榮海運、風藝、冠德、竹間、紅河號等，殖利率最低也有12%，相較於定存1%，確實看起來很誘人。

然而阮慕驊提醒，相較之下，台積電2022年全年配息18元，殖利率僅1.43%，跟定存差不多。但這裡有一個重要盲點要告訴大家：股息不代表真的能收進口袋。

他以光明為例，51元的股價配發21元現金後，股價馬上變成30元，加上配息還是原本投入的51元，等於完全沒有賺錢。更重要的是，如果股票沒有填息，就拿不到息；如果花了200天才填息，就要200天之後才能全部拿到這筆錢。

複利效應創造指數級成長

阮慕驊強調，台積電常常是秒填息，一除息當天就填完，所以息是拿得到的，更何況去年台積電股價漲了50%。他建議，與其追求高殖利率股票，不如把5000元定期定額買台積電股票。很多人覺得台積電很貴買不起，但現在可以定期定額慢慢買，假設一股2000元，5000元一個月可以買兩股，慢慢存。

阮慕驊解釋這樣思考的原因：不管退休族或小資族，這5000元是不妨礙生活支出的錢，可以承受一定的風險跟損失，但要創造這5000元最大的價值。他引用愛因斯坦的名言：「複利是比原子彈威力更可怕。」

複利是指數級成長，就像黃仁勳說的AI現在就是指數級成長，曲線越往上彎的角度越陡；而單利是線性成長，幾乎是躺平的。以本金100萬元計算，十年後單利是160萬元，複利則是179萬元，差距相當明顯。

半導體科技股仍是投資主流

針對退休族是否應該保守投資的疑問，阮慕驊以台積電股價走勢為例說明，如果覺得要保守而不投資，就賺不到股價從低點漲到2000元的漲幅。他強調要認清目前的投資趨勢跟方向，股票也有流行，今年才第一季，不要擔心股票已經漲很多，後面還會再漲。

阮慕驊透露，他在產業接觸到的訊息是AI接單接到爆，比去年底看得更好，整個供應鏈都在爆單。廠商都說現在最煩惱的不是中東戰爭，而是一天只有24小時，沒有時間出單。這就是為什麼半導體科技股仍是指數級成長最好的標的。

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ETF分散風險的投資策略

阮慕驊列出今年最強的台股ETF前20檔，到3/3為止，第一名是國泰台韓科技（00735），報酬率高達43%；前20名最差的都有25%，包括台灣50（0050）這檔國民ETF也有25%報酬率。從這張表可以看出，全部都是半導體高科技股排在最前面。

阮慕驊建議，5000元可以定期定額買這些ETF，因為要的是指數級成長，要跟上主流的投資趨勢。他強調，就算是退休族，也不要覺得自己老了只能把錢放在很保守的保單上，應該要跟上趨勢，年紀越大心態要越年輕。而且ETF比單獨買一檔台積電更安全，因為它是一籃子的投資，像亞洲半導體ETF就包含三星、海力士、台積電等多家大公司。

了解最大跌幅控制投資風險

阮慕驊提醒，買任何股票或ETF時，要知道它的歷史背景，曾經出現過的最大拉回幅度是多少。以00735為例，雖然長期走勢非常誘人，但最大跌幅將近40%，代表100萬元可能會變成只剩60萬元。

他建議採取更中庸的投資組合，例如同時持有00735和其他ETF做搭配，不要把雞蛋放在一個籃子裡。5000元可以再分配，例如2000元放在市值型的科技類ETF，另外3000元放在主動式ETF。主動式ETF是去年開始推出的新型ETF，由基金經理人主動選股操作，比被動式ETF更彈性靈活。

阮慕驊舉例，安聯高股息ETF（00984A）到3月報酬率有16%，是唯一一檔高股息的主動式台股ETF，走勢比較平穩，成立以來最大跌幅只有6%。

相較於00735今年報酬率43%但最大風險40%，00984A報酬率16%但風險只有6%，兩者可以做資產配置搭配，犧牲一些報酬率來降低整體投資組合的波動，讓投資走得更長遠，也睡得著覺。

月配或季配依個人需求選擇

關於ETF配息頻率的選擇，阮慕驊認為月月配、季季配、半年配、年配甚至不配息，沒有好壞問題，要看是否適合自己。月月配適合每個月需要現金流的人，但成本會比較高，而且每個月都把獲利配出去，累積的指數級成長角度就會比較緩，因為本金在滾動的複利投資才是最好的投資方式。

至於何時獲利了結，阮慕驊建議，當需要發紅包給孩子、想出國坐商務艙時，就可以獲利。關於景氣循環的判斷，他提供一個簡單方法：當ETF或基金的股價連續三個月沒有再創新高，就可以思考是否到了高點，適時獲利，等跌下去再買回來。

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◎ 諮詢專家／阮慕驊財經專家