SET ลุ้นรีบาวด์ จับตาตัวเลข PCE สหรัฐฯ-คดีการเมืองพรุ่งนี้
บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า ตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์/ลุ้นรีบาวด์สั้นตามแนวรับ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อ แต่มี Big Lot ของ ADVANC ทำให้ยอดสุทธิอาจจะยังไม่ชัดเจน ส่วนการจัดงาน Thailand Focus เป็นวันที่สองยังมีโอกาสหนุนจากสถิติในอดีตที่ SET จะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยเป็นบวกในช่วงการจัดงาน ตลาดติดตามตัวเลข PCE สหรัฐฯ และคดีการเมืองในวันศุกร์ ด้านเทคนิคหาก ยังพักฐานสั้นเพื่อขึ้นไม่ควรหลุดแนวรับ 1245-1240 อีกแล้ว การขึ้นมีแนวต้าน 1256/1260
ทั้งนี้ แม้ดัชนี SET มีโอกาสปรับขึ้นตามตลาดโลกหลังเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยเดือนหน้า แต่ Upside ยังจำกัด เพราะนักลงทุนรอความชัดเจน ทางการเมือง โดยวันที่ 29 ส.ค. เวลา 15.00 น. ศาลรัฐธรรมนูญจะอ่านคำวินิจฉัยคดีคลิปเสียงนายกฯ ซึ่งอาจกำหนดทิศทางตลาดใน 3 กรณีหลัก
1) หากศาลตัดสิน "พ้นจากตำแหน่ง" หรือหากนายกฯ ลาออกก่อนอาจกดดัน SET ลงแรงช่วงสั้นจากความกังวลสุญญากาศทางการเมือง และต้องติดตามการเสนอชื่อนายกฯ คนใหม่หรือการเปลี่ยนขั้วรัฐบาล
2) หากศาลตัดสินว่า "ไม่มีความผิด" ตลาดมีโอกาสฟื้นช่วงสั้นจากแรงซื้อคลายกังวลต่อเสถียรภาพการเมือง แต่ Upside ยังจำกัด เพราะยังมีคดีอื่นที่รอพิจารณา
3) หาก "ยุบสภา" อาจเป็นผลบวกต่อตลาด เพราะทำให้การเมืองชัดเจนขึ้น
ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 2 ธีมหลัก และ 3 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดครึ่งหลังปี 2568 ผลการดำเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC TIDLOR
2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากำไรครึ่งแรกปี 2568 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ PTT SIRI HMPRO TTB
3. Trading Idea: สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ 1) หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น SET50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น QTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2568F-1SD อีกทั้งมีพื้นฐานดี (กำไรเติบโต ฐานะการเงินแข็งแกร่ง และมี ESG Ratings A-AAA) แนะนำ BDMS CPALL MTC PTT WHA 2) หุ้น Global Play เพื่อหลบช่วงที่เสถียรภาพทางการเมืองไทยยังมีความไม่ชัดเจน แนะนำ SCC HANA และ 3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง และ/หรือ ดอลลาร์อ่อนค่า (บาทแข็งค่า) แนะนำ กลุ่ม REITS (FTREIT LHSC) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI) กลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) และกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC)
สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ HMPRO มองราคาหุ้นมีแรงหนุนจากปันผลระหว่างกาลที่ประกาศจ่าย 0.16 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 2.2% สำหรับงวดครึ่งแรกปี 2568 ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 3/2568 คาดว่ายอดขายสาขาเดิม (SSS) จะหดตัวช้าลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2568 อีกทั้งยังได้อานิสงส์จากความต้องการซ่อมแซมที่เพิ่มขึ้นหลังน้ำท่วมในบางพื้นที่
GULF ได้ประโยชน์จากแนวโน้ม Yield ที่ปรับตัวลงนครึ่งกลังปี 2568 จะมีการ COD โรงไฟฟ้าใหม่ 7 โรง รวม 597MW, โรงไฟฟ้า Jackson (1,200MW, ถือ 49%) รับ Capacity Payment ใหม่ตั้งแต่เดือน มิ.ย. จาก US$30 เป็น US$270/MW-day ส่วน Data Center 25MW เริ่มรับรู้รายได้เดือน ส.ค.นี้ และการ COD โครงการ Solar และ Solar+BESS