หุ้น BH ราคาพุ่ง 2 โบรกฯ ชี้กำไร Q2/68 ดีกว่าคาด จับตาอัพกำไรปี 68-69 ขึ้น
#BH #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน)หรือ BH ราคาปรับตัวขึ้น 6.79% หลังประกาศงบไตรมาส 2/68 มีกำไร 1,858 ล้านบาท ลดลง 4% YoY แต่เพิ่มขึ้น 7% QoQ ซึ่ง"บัวหลวง" และ "กรุงศรี"ชี้กำไรไตรมาส 2/68 ออกมาดีกว่าคาด เนื่องจากต้นทุนและ SG&A ที่ต่ำกว่าคาด มองแนวโน้มครึ่งปีหลังมีทิศทางดีกว่าครึ่งปีแรก จับตาโบรกเกอร์อาจจะมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น แนะนำซื้อ
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น BH อยู่ที่ 173.00 บาท บวก 11.00 บาท หรือ 6.79% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 174 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,339.95 ล้านบาท
บล.บัวหลวง ระบุว่า BH รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ที่ 1,858 ล้านบาท ซึ่งเป็นกำไรสูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 13% จาก GM ที่ท า ATH และ SG&A ที่ต่ำมาก และสูงกว่าตลาดคาด 9% จาก SG&A ที่ต่ำกว่าคาดมาก ขณะเดียวกัน BH ได้ประกาศจ่ายปันผล 2 บาทต่อหุ้น คิดเป็น div yield 1.3% XD 14 ส.ค.
ส่วนแนวโน้มไตรมาส 3/68 คาดว่ากำไรหลักจะลดลงเล็กน้อย ถึงทรงตัว YoY แต่ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่ง QoQ หลังจาก pend-up demand หลังช่วง รอมฎอน มองว่า BH ทำ GM และ lean ได้ค่อนข้างดีถึงแม้จะเป็นช่วง low season ของผู้ป่วยชาวต่างชาติดังนั้นมองว่าหากเข้า high seasonแล้วจะยิ่งเห็น economy-of-scale ตั้งแต่ไตรมาส 3/68 เป็นต้นไป
"เรามองว่ากำไรที่ดีกว่าที่เราและตลาดคาดมาก จาก GM และ SG&A รวมไปถึงการเติบโตสวนกับภาพที่จะเป็น low season ในไตรมาส 2 ทำให้เรามองว่า BH มี operating leverage โดยรายได้คาดที่จะเติบโตดีในไตรมาส 3 (high season) จะยิ่งทำให้ BH มี Economies-of-scaleมากไปกว่าเดิม ดังนั้นเรามองว่า BH ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และเราคาดจะเห็นการปรับประมาณการของเราขึ้นราว 8-10% ในปี 2568-2569 ทำให้เราคาดจะเห็นการปรับประมาณการกำไรของตลาดขึ้นราว 3-5% จากกำไรที่ออกมาดีกว่าที่เราและตลาดคาด รวมถึงจะมีการปรับประมาณการกำไรขึ้น เราปรับคำแนะนำเป็น"ซื้อ" จาก"ขาย" โดยมองราคาเป้าหมายไว้ในช่วง 180-200 บาท"ฝ่ายวิจัยบัวหลวงระบุในบทวิเคราะห์
บล.กรุงศรี แนะนำซื้อหุ้น BH ยังคงราคาเป้าหมายที่ 200 บาท เนื่องจากกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ออกมาดีกว่าคาด จากการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายต่ำกว่าคาด รวมทั้ง
BH ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งแรกปีนี้ที่หุ้นละ 2.00 บาท(yield 1.2%) ส่วนแนวโน้มในครึ่งปีหลังคาดว่ากำไรจะเติบโตเมื่อเทียบกับครึ่งแรกปีนี้ จากปัจจัยฤดูกาลและคาดว่ามี Intensity ค่ารักษาเพิ่มขึ้นตามการฟื้นตัวของรายได้ต่างชาติ
ส่วน Valuation หุ้น BH ซือ้ ขาย PE ปี 25F ที่18 เท่า เทียบเท่า Forward PE ต่ำกว่า -2.0SD มองเป็นหุ้นธีม Value play