S&P 500: กำไร 10 ปีโตไม่หยุด โอกาสลงทุนระยะยาว
จากข้อมูล FactSet พบว่าดัชนี S&P500 ได้เติบโตต่อเนื่องและโดดเด่นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดย S&P500 ปรับตัวบวกถึง 164% เทียบกับการเติบโตของดัชนีหุ้นโลก ไม่รวมสหรัฐฯ (MSCI World ex-US index) ที่เติบโตได้เพียง 41%
ปัจจัยหลักที่เป็นแรงหนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯคือ การเติบโตอย่างแข็งแกร่งของกำไรบริษัท และในช่วงนี้เราได้เริ่มเข้าสู่ฤดูกาลประกาศงบไตรมาส 2 ปี 2025 ณ วันที่ 28 ก.ค. 2025 บริษัทในดัชนี S&P500 ได้รายการผลประกอบการออกมาแล้ว 32% พบกว่า 77% มีกำไรที่ดีกว่าคาด และยังมีการปรับประมาณการณ์กำไรดีขึ้นอีกด้วย ในไตรมาส 2 นี้คาดกำไรขยายตัว 5.6% y/y (ปรับขึ้นจากคาดการณ์ก่อนหน้า 1.8%) ส่งผลให้คาดการณ์กำไรปี 2025 ทั้งปีอยู่ที่ 9% y/y และปี 2026 จะยังเติบโตต่อเนื่องที่ 14% y/y
สำหรับระยะสั้นของ S&P 500 พบว่า
- Valuation กลับมาอยู่ระดับสูงอีกครั้ง (S&P 500 PE 22x)
- ระยะสั้นคาดแกว่งตัวในกรอบ และอาจปรับตัวลงได้จากปัจจัยตามฤดูกาลในช่วงไตรมาส 3
- หากตลาดปรับตัวลงในระยะสั้น มองเป็นโอกาสในการเข้าสะสม
ส่วนในระยะยาวนั้น พบว่า
- กำไรยังเติบโต คาด S&P 500 ในปี 2025 กำไรโต 9% ดีกว่าค่าเฉลี่ยสิบปีที่ 8%
- นโยบาย One Big Beautiful Bill เป็นแรงหนุนให้ทั้งภาคครัวเรือนและธุรกิจ
- โอกาสลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งหลังของปี จะช่วยหนุนเศรษฐกิจและตลาดหุ้น
UOB Privilege Banking ให้น้ำหนัก Neutral ต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯใน Q3/25 ควรกระจายการลงทุนทั้งภูมิภาคและอุตสาหกรรม เพื่อลดความเสี่ยงการกระจุกตัว
ลงทุนในหุ้นคุณภาพดีที่มีปันผล เพื่อสร้าง Income ในช่วงที่มีความไม่แน่นอนจากนโยบายการค้า ยังมีมุมมองบวกต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี จากการเติบโตเชิงโครงสร้างระยะยาว
สามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมกับ UOB หรือติดต่อที่ปรึกษาทางการเงิน (Client Advisor) ของ UOB Privilege Banking โทร. 0 2081 0999 หรือคลิก www.uob.co.th/privilegebanking
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน