思想坦克》創新企業的資金活水 私募信貸不需被政府專案計畫綁死
金管會近期推出各類資產管理鬆綁措施，私募信貸卻是似乎在管轄中卻又不在管轄中，目前政府對自然人的私募借貸管理日趨嚴格以避免熱門短片山道猴子的憾事發生，但是對企業的私募信貸仍未有有效的發展策略，現在中小企業與部分新創公司又面臨美國關稅政策影響，但只要參考國外的做法，也能改善現有中小企業與新創公司資金調度的問題。
私募信貸債務不在公開市場發行、交易
私募信貸是一種非銀行貸款資產，其債務不在公開市場發行或交易。 私募信貸是另類信貸的一個分支。全球私人信貸產業規模的估計各不相同；截至2024年4月，國際貨幣基金組織(IMF)估計其規模略高於2兆美元，而摩根大通(JPMorgan)則估計其規模為3.14兆美元。
目前台灣的企業私募信貸很像是中租、裕融等租賃公司辦理的業務，也有部分是由銀行利用政策保證機構去承作貸款。其實在美國，這樣的貸款是要由中小企業開發公司(Business Development Corporation)承作，這部分會有類似台灣中小信用保證機構進行部分融資保證，以促進民間與市場風險可以導入正常化，而且在企業價值或資產評估上比較像是評估經營價值而非純看資產品質。
目前台灣企業私募信貸，很類似中租、裕融
由於金融機構的監管趨嚴，承作此類政策性的貸款銀行仍以公股行庫占大宗，因此一般中小企業融資也會碰到瓶頸，但是對新創企業而言，私募信貸是完全摸不到碰不著的金融工具，因為沒有發展策略，以致新創企業在資金上大多只能靠股權融資。
在COVID-19期間，國發會曾經辦理「對受嚴重特殊傳染性肺炎影響新創事業投資專案」作為紓困投資的政策工具，但是由於還款壓力大，從兩年還款期延長為三年，後又參酌經濟部振興紓困貸款方案延長至五年贖回特別股，由於今年是五年開始到期的年度，導致當時許多或融資的新創企業倒閉，不利新創發展。
私募信貸屬私人借款，不需被政府專案計畫綁死
台灣政府設有中小企業與新創發展署，應積極推動新創企業的私募信貸業務，應優先輔導現行的中小企業開發公司進行私募信貸業務，如民間籌集十億元的封閉式基金，透過財團法人中小企業信用保證基金的保證與中小企業發展基金的支持，能將該十億元的基金放大為百億元的融資能量。
由於此類私募信貸屬於私人間貸款，還款期間不需被政府計畫專案期程綁死，市場也能就各新創企業經營情形調整還款期間與貸款條件。
另外，參考美國的作法，此類民間募集的封閉式私募信貸基金還能在達到一定標準後到國內櫃買中心或證券交易所掛牌以增加投資人的流動性。
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