台積電太貴買不下手？達人點將2檔「AI潛力黑馬」這樣買最賺! 反觀長虹(5534)、華固(2548)現烏雲，他曝「這時間」才考慮!
近期台股氣勢如虹，加權指數成功突破26,000點大關，而權王台積電股價也一舉衝破1300元，不斷刷新歷史新高。在市場一片欣欣向榮的氛圍下，許多投資人既期待又擔心，目前的股市高點是否已經到來？本次《股民想知道》節目邀請到專家股魚老師，深入剖析當前的股市動態、AI半導體產業趨勢，以及央行最新房市管制政策對營建股的後續影響。
AI行情未結束，勿預測股市高點
對於投資人普遍擔心的「股市是否過熱」問題，股魚老師認為，問題的核心應該是「AI的行情結束了沒有？」他指出，這一波台股的上漲動能，幾乎百分之百由AI及半導體等電子科技族群帶動，而傳統產業則相對無感。因此，判斷台股後續動能的關鍵，在於AI產業的發展前景。
股魚老師強調，AI龍頭輝達（NVIDIA）近期動作頻頻，不僅與英特爾（Intel）合作，更傳出與OpenAI洽談高達1,000億美金的合作方案，在短短一個月內就提出了3,500億美金的龐大投資計畫。他表示：「永遠不要預測高點在哪裡。只要市場帶動的主流族群看起來還沒有走到終點，我就永遠不會預測高點。」
此外，他也提醒投資人，國發會的景氣燈號在今年可能會出現「失真」現象。因為景氣燈號反映的是百工百業的整體狀況，而佔就業人口多數的傳產、服務業等族群，在此波AI帶動的行情中甚至是受災股。因此，今年可能會出現景氣燈號顯示為代表景氣趨緩的「黃藍燈」，但股市卻持續創高的特殊現象。
市值型ETF怎麼選？避開「夢想型」公司
面對驚驚漲的行情，許多投資人抱不住手上持股。股魚老師建議，最簡單穩健的方式就是將市值型ETF作為核心配置，至少佔投資組合的50%以上。如此一來，無論市場如何輪動，都能穩穩地獲取市場上漲的平均報酬。
在台灣市場，最具代表性的市值型ETF莫過於元大台灣50（0050）與富邦台50（006208）。然而，股魚老師指出，這兩檔ETF近來因納入一檔尚未獲利的生技股而引發爭議。由於其選股邏輯只看市值大小，不論公司是否賺錢，導致一些重視基本面的投資人產生疑慮，擔心有心人士藉機倒貨給被動型基金。
對於不喜歡「夢想成分太高」的投資人，股魚老師建議可以考慮其他同樣追蹤市值，但加入了財務篩選條件的ETF，例如國泰台灣領袖50（00922）。這類ETF會要求成分股的ROE（股東權益報酬率）或EPS（每股盈餘）必須是正數，確保納入的公司具備實質的獲利體質。
直擊半導體展：精測、穎崴大秀AI新品
節目的製作團隊也深入台北國際半導體展，帶回第一手的產業資訊。
精測(6510-TWO)：作為半導體測試介面大廠，精測總經理黃水可表示，AI最大的價值在於「經驗的傳承」，公司未來將持續朝向完整的「探針卡智慧生態系」發展。股魚老師分析，精測的業務與半導體製程緊密相連，其強項在於手機相關晶片的探測。隨著新款iPhone 17傳出銷售超乎預期、追加訂單的消息，專注於手機晶片測試的精測，其後續的營收與獲利有望跟著水漲船高。
穎崴(6515-TW)：另一家測試介面廠穎崴，今年最亮眼的產品是針對大型晶片封裝與高速運算（HPC）需求而設計的HyperSocket。股魚老師指出，穎崴的業務重點在AI與HPC領域，市場分析師對其樂觀度及未來EPS預估（預測至2027年EPS將達81元）均持續走高，顯示其為備受關注的熱門股。其新推出的HyperSocket導入了「超導技術」，能有效解決高速運算測試時產生的高熱問題，確保測試的精度與準度，技術具備高度前瞻性。
總結來說，探針卡產業的前景與半導體發展休戚與共，只要半導體的熱度不減，相關供應鏈的後市依然值得期待。
房市政策「黑白臉」？交易急凍，後市觀察央行態度
在房市方面，央行最新理監事會決議，房市管制政策不鬆綁，但另一方面，行政院與金管會卻將「新青安」貸款排除在銀行法72-2條的放款上限之外。
股魚老師分析，這是一個典型的「黑白臉」策略。隸屬民意機關的行政院必須做出回應民意的「白臉」姿態，而作為獨立專業機構的央行則扮演「黑臉」，堅持其貨幣政策的獨立性與穩定性。
他進一步解釋，雖然新青安不受銀行法72-2的限制，讓首購族看似更容易貸款，但央行對「不動產放款總額」的限制並未放寬，銀行能承作的總量依舊有限。更重要的是，佔市場交易主力的「換屋族」，其第二戶貸款上限50%的緊箍咒依然存在，導致整個中古屋市場交易幾乎停擺。
股魚老師建議，投資人可以透過觀察「住展風向球」來判斷房市景氣。目前燈號為黃藍燈，尚未出現代表適合進場佈局的「藍燈」。此外，也可以親自走訪建案的接待中心，從銷售人員的接待態度，就能略窺一二市場的冷熱。如果銷售人員極度熱情，代表案子可能賣得不好；反之，若態度高傲、甚至要求預約才能看房，則表示市況火熱。許多大型建商如長虹、華固已宣布明年將暫緩推出住宅案，顯示市場觀望氣氛濃厚，投資人若想佈局營建股，或許可以再耐心等待。
總結而言，目前台股在AI浪潮的推動下，上漲動能依舊強勁，投資人不應預設高點；而房市則因政策管制陷入冷凍期，未來走向仍需密切關注央行在年底理監事會的態度是否有所鬆動。