金管會限ETF配息率！00878開第一槍配0.4元
[NOWnews今日新聞] 金管會近日新規定，ETF未來配息率原則上不能超過指數息率，高股息ETF配息10%恐成絕響。國泰投信成同業中首家跟進下調的業者，旗下最受歡迎的國泰永續高股息（00878）今（31）日公告，00878預計將配息0.4元，將於8月18日除息、8月15日為最後申購日，9月11日發放股息。
由於金管會近期祭出ETF配息新規定，未來配息率原則上不能超過指數息率，ETF動用收益平準金的條件也更加嚴格，新規定核心是「設天花板」，ETF配息率不可高於追蹤指數的股息率。例如某檔ETF追蹤的A指數若本季總報酬率15%、價格報酬率10%，則兩者差距5%就是配息上限，ETF超出就得寫報告解釋，也讓市場上判斷0056、00919等高股息ETF深受影響。
不過，00878基金經理人游日傑分析，規範ETF實際配息率原則上不應超過追蹤指數配息率，業界樂見其成，近年來不合理的息率已過度浮濫，僅用單次配息金額粗暴估算的年化配息率也是不正確的理財觀念，他表示，ETF配息應會逐漸回歸正常，符合台股平均4%至6%的息率，透過主管機關以合理的規範進行管理，樂見業界一起「降息」。
最重要的是，配息減少不代表投資虧損，而是把配息留在基金淨值，不會因為過度配息，導致根本無法填息或大幅降低股價後續成長的契機。他也建議，投資人在選擇息收型商品，應該同步關注「總報酬」的表現，也就是ETF是否具備實質的「填息能力」，股價是否能回到除息前的水準，才是投資真實的報酬。
而有法人指出，00878雖下調，但也代表讓投資人真正實現息利雙收，比起為了追求高配息而「硬配」的ETF，不僅遲遲無法填息，甚至損害淨值。00878強調「健康」、「永續配」的機制，以長期且穩定配發股息為主要訴求，讓投資人不只領到股息，還有機會賺到價差。
法人表示，關心名目上的配息以外，總報酬還有淨值本身有沒有大幅波動，填息表現也都是投資人要去關注的，越來越多投資人也有感受到，雖然某檔ETF配給我很高的息率，但長期淨值往下滑「都沒有填息」，總報酬、總資產都沒增加。比如今天某檔ETF 淨值10元，「配給你9塊，你口袋裡面的基金只剩1塊」，那如果沒有漲過去10元，投資人的總資產依然是9元，因此，實際上基金有沒有完成填息任務，是大家真正要去關注的。
法人強調，與其不斷執著高息商品，有沒有配發很高的股息，是否有感受到名目上很高的金流，投資人應留意原本還在市場投資，以及參與這個投資增值的金額是否變低了，很難配息的金額漲回去，因為沒有漲回去僅是將投資人原本的資產歸還而已。
另一方面，游日傑認為，縱使關稅影響已鈍化，但8月1日對等關稅將正式啟動，近期操作上應審慎以待，應避免單押個股或是倚重波動較大的產業，建議投資人可透過產業配置相對均衡的00878入市，00878半導體及電腦周邊設備族群合計佔比超過4成，同時持有3成金融股與近1成傳產股，不僅兼具AI成長動能，也由於金融業與傳產業屬於內需股，受到關稅衝擊相對較小，適合想要一次搶進台股蓬勃內外需求的投資人持有。
※【NOWNEWS 今日新聞】提醒投資人，投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書，學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。
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