สื่อสาร-ไฟฟ้า? VSครม.ใหม่- เช็ก! 10 หุ้นQ3

หุ้นวิชั่น - คาดตลาดหุ้นไทย“รอพัฒนาการการเมือง” ประเมินตลาดแกว่งตัวรอพัฒนาการการเมืองภายใน หลังศาลวินิจฉัยคุณแพทองธาร ขาดคุณสมบัตินายกฯ

บล.กรุงศรี ระบุว่า โดยทิศทางตลาดหุ้นไทย ขึ้นกับ ระยะเวลาการหาข้อสรุปนายกฯ+ครม.ใหม่ กลยุทธ์ ให้สลับไปลงทุน หุ้น Global Plays ที่มีปัจจัย เร่ง อาทิ China Plays อิงสหรัฐฯ – จีนเตรียมเจรจาการค้าต้นสัปดาห์หน้า หุ้นดอกเบี้ยขาลงที่ตลาดให้น้ำหนักเพิ่มขึ้น ทั้งภายนอก คาดฝั่งสหรัฐฯ ยังให้นน้ำหนักโอกาส Fed ลดดอกเบี้ย จาก ความเสี่ยงภาคแรงงาน

ขณะที่ภายใน รอยต่อการเมืองอาจก่อให้เกิด Downside เศรษฐกิจ(สื่อสาร -ไฟฟ้า) และหุ้น Defensive ร.พ. ที่เริ่มมีปัจจัยเร่ง คนไข้ชาวคูเวต

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ PTTGC, IVL, TOP

• PTTGC (TP-28): มีปัจจัยเร่งสหรัฐฯ – จีนเตรียมเจรจาการค้าตันสัปดาห์หน้า ผสาน หุ้น หลักในธีม Anti-involution

• IVL (TP-22) มีปัจจัยเร่งสหรัฐฯ – จีนเตรียมเจรจาการค้าตันสัปดาห์หน้า

• TOP (TP Con-34) หุ้นธีม Global Plays โรงกลั่นที่ประเมินแรงหนุนซัพพลาย 3Q25 2026F จะเข้ามาน้อยลง

• Investment Theme: มี 10 หุ้นใหญ่ (ต้นข้าว) ใน 3Q25F -Stock Picks: ADVANC, TRUE, GULF, MTC, BDMS, CENTEL, PTTGC, IVL, CPALL, WHA

-Small Cap Play : BCH, SAWAD, AMATA, ERW

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดหุ้นไทย

• (*) Trade Deal: จับตาการเจรจาการค้าสหรัฐฯ – จีนช่วงปลายสัปดาห์

• (*) US Labor: 4 ก.ย. การจ้างงาน ADP ส.ค. คาด +70 พันตำแหน่ง vs prev. 104 พันตำแหน่ง, 5 ก.ย. ติดตามการจ้างงานนอกภาคเกษตร ส.ค. คาด +80 พันต าแหน่ง vs prev. +73 พันตำแหน่ง, อัตราการว่างงาน คาด +4.3% vs prev. +4.2%

• (*) US PMI: 2 ก.ย. ติดตามดัชนี PMI ภาคผลิต สำนัก ISM ส.ค. คาด 48.9 จุด vs prev. 48.0 จุด, 4 ก.ย. ดัชนี PMI ภาคบริการ ส านัก ISM ส.ค. คาด 50.5 จุด vs prev. 50.1 จุด

• (*) CH PMI: 1 ก.ย. ติดตาม RatingDog PMI ภาคผลิต (Caixin PMI เดิม) ส.ค. คาด 49.7 จุด vs prev. 49.5 จุด, 3 ก.ย. RatingDog PMI ภาคบริการ ส.ค. คาด 52.5 จุด vs prev. 52.6 จุด

• (*) EU CPI: 2 ก.ย. เงินเฟ้อ CPI ยูโรโซน ส.ค. 25 ตลาดคาด +2.1%y-y vs prev. 2.0%y-y • (*) TH Budget: 1-2 ก.ย. PMI ภาคผลิต ส.ค. 25 ไม่มีคาด vs prev. 51.9 จุด

• (*) TH CPI: 4 ก.ย. เงินเฟ้อ CPI ไทย ส.ค. 25 ไม่มีคาด -0.7%y-y, -0.27%q-q ส่วน Core CPI ส.ค. 25 ไม่มีคาด vs prev. 0.84%y-y

• (*) SET EPS: กำไรตลาดปี 25F อยู่ที่ 88.18 บาท ลดลงw-w กลุ่มปรับขึ้น คือ แพ็คเกจจิ้ง ขนส่ง กลุ่มปรับลง คือ ปิโตรเคมี บริการเฉพาะ

• (-) Fund Flow : สัปดาห์ที่แล้วเงินทุนไหลออก (หุ้น+พันธบัตร) ภูมิภาค Asia (exJ) -1259ล้าน เหรียญฯ ไทย เงินไหลออก -301 ล้านเหรียญฯ (ขายหุ้น -382 ล้านเหรียญฯ แต่ซื้อพันธบัตร 81 ล้านเหรียญฯ) เงินบาทแข็งค่า w-w ที่ 32.4 +/-บาท