主動式ETF長期勝率僅3成？台股大跌該加碼還是該逃？

我們在上一篇提到理想上主動式ETF在多頭市場的表現要比大盤還要好，進一步要觀察的是遇到回檔時的表現，那在昨天台股大跌728.06點時的表現如何，本篇筆者來帶大家看看，以及針對主動式ETF的策略思維。

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從台股大跌看主動式ETF表現：漲多跌多

首先來看一下這6檔與0050在昨天大跌與今天反彈的表現，可以看到昨天(8/20)除了主動安聯台灣高息(00984A)以外，其他主動式ETF的跌幅都比0050來的深，展現出波動起伏相比大盤更劇烈的特性，而今天反彈的力道也就更為強勁。

昨天大跌的主要是因為市場對美國有意入股半導體企業、以及AI泡沫化的擔憂所引發的恐慌賣壓，因此重災區集中在AI相關的半導體股、電子股，那麼理所當然電子業高達將近9成的00981A與00982A就是受傷最嚴重的兩檔，而金融等非電子產業就發揮了抗跌效果，這也就是為什麼00984A跌幅最小的原因，主要也是00984A會部份篩選高息與低波動的公司做為持股，那他的上漲動能也就不會比其他檔來的強勁，未來可以把這檔跟高股息一起做觀察。

主動式ETF長期勝率僅3成？如何策略布局？

根據國外機構晨星的資料顯示，美國的主動式ETF長期(十年以上)平均只有29%的表現超越同類型的被動式ETF，也就是說以長期存股的角度來看，被動式ETF的勝率高於主動式ETF，主要是因為主動式ETF頻繁操作的成本以及績效與經理人的策略息息相關。

因此在操作策略上，建議在多頭市場可以透過加碼主動式ETF來提升獲得超額報酬的機會；當市場趨勢出現轉折或是進入空頭循環時則可以選擇獲利了結或是減碼持股來降低投資組合的波動，像昨天的大跌比較偏向短期的利空消息衝擊與技術性回檔，而非經濟衰退的基本面改變，趨勢未明顯轉折。那麼台股的主動式ETF表現及勝率是否會與美國的歷史數據一致，我們未來仍值得注意觀察。

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一般我們使用的看盤軟體都會有個股族群的分類 像是產業、概念股、集團股等等， 但是比較少會有ETF的分類，部分有分類的也未細分是市值型、高股息、債券型等等，那麼在追蹤ETF報價的時候就比較不方便，自己一個一個拉自選股又有點麻煩。

那麼在《ETF存股計畫》APP中，ETF的報價可以一次查看，並有將ETF分類市值型、高股息、主題型、國際型、債券型等，也可以查看不同時間區間的績效表現與年化報酬率，幫助大家在選擇標的上有一些資訊參考，並且將看好的ETF存入自選股方便查看。

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(圖片來源：筆者整理/責任編輯：Tim)

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