〈智原法說〉Q2 EPS 0.1元下探四年半低點 Q3營收估續降

智原 (3035-TW) 今 (29) 日舉辦法說會，並公佈第二季財報，受新台幣急升、營收下滑影響，單季稅後純益僅 0.26 億元，季減 92.5%，年減 90.1%，每股稅後純益 0.1 元，下探至四年半低點，展望後市，智原預期，第三季營收仍會持續下滑，不過 NRE、IP 業務將成長，有助毛利率回升。

智原第二季受先進封裝案件量產動能下滑，加上新台幣急升影響營收季減幅超預期，同時，NRE 認列遞延與 IP 表現低於預期，本業獲利呈現大幅下滑，加上業外小幅虧損，整體獲利下探至四年半來新低。

智原第二季營收 45.12 億元，季減 39.3%，年增 70.3%，毛利率 24.2%，季增 3.9 個百分點，年減 22.9 個百分點，營益率 1.4%，季減 3.6 個百分點，年減 8.3 個百分點，稅後純益 0.26 億元，季減 92.5%，年減 90.1%，每股稅後純益 0.1 元。

展望第三季，智原表示，先進封裝營收將持續減少，連帶影響量產業績，整體營收也將較上季減少，而 IP 和 NRE 營收可望雙雙呈現季增，其中，IP 營收可望回升至 4 億元以上，NRE 也在遞延訂單挹注下，單季營收有機會超越 8 億元，創下歷史新高。

隨著三大產品線組合優化，智原預估，第三季毛利率將持續回升，達 34-36% 的水準。

針對先進封裝服務，智原也宣布，公司上半年取得多項封裝項目，並於第二季簽下首個 3D 封裝專案，看好公司可提供客戶全方位的封裝整合服務與供應鏈協調，未來公司將持續深耕非中國市場，並以 AI 附屬應用為重點發展方向。

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