當沖交易是什麼？ TEJ 帶你從零開始認識
前言
你是否曾經聽過身邊的朋友熱烈討論：「今天適合當沖！股價近期日內會有大波動，快點進場賺一波！」這樣的呼聲讓你心動卻又疑惑：當沖到底是什麼？真的這麼容易賺錢嗎？還是背後隱藏著不為人知的風險？
別擔心，本文將揭開當沖的神秘面紗。TEJ 將帶你深入了解當沖交易的機制、風險，以及為什麼這個「一天內買進賣出」的交易策略，總是吸引著那麼多人躍躍欲試。
什麼是當沖？
其實，「當沖」（Day Trading）的全名是「當日沖銷」！其中「沖銷」的意思是相互抵銷，這在會計上是常見的術語。舉個例子，當公司發現先前記錄的一筆會計分錄是錯誤或不成立的，就會用「沖銷」來修正，也就是記一筆相反的分錄來抵銷原來的錯誤。
而當沖的概念跟這個會計原理有些類似：在股票市場上，「當沖」就是指在同一個交易日，對同一檔個股，先買後賣或先賣後買股票。而現股交易的規定是，買進後至少要在下一個交易日才能賣出，這就是當沖相對於一般交易的優勢啦。
當沖有優勢嗎，為什麼這麼多人追崇？
無本交易
在「當沖」這樣的交易策略中不需要一開始就擁有資金或股票，只要判斷準確，交易者可以利用市場波動，賺取差價。
舉個例子：假設你認為某支股票今天會下跌，它現在的價格是每股 100 元。你先借券賣出 100 股，這時你賣出後帳面上會有 10,000 元的現金。果不其然，當天下午股價下跌至 95 元，你再用這 10,000 元買回 100 股，這時只需要花費 9,500 元。扣掉買回成本，你賺了 500 元，這就是典型的無本交易，因為你並未真正動用到自有資金，當然實際上我們還是要考慮手續費以及流動性的問題。
交易稅減半
政府為了活絡股票市場，推出了交易稅減半的政策。原本一般交易的交易稅是 0.3%，但現股當沖的交易稅則降為 0.15%。這大幅降低了交易成本，對於當沖投資人尤其重要，因為當沖常伴隨高槓桿操作，導致交易金額放大，進而增加稅負。如果稅負過高，交易稅就會逐漸侵蝕投資人的淨利，讓原本可能不錯的獲利縮水。因此，這樣的減稅措施對於當沖投資者來說，是一大福音！
(2024/10/30更新) 當沖交易稅減半優惠自民國106年實施以來已多次延長，本次期限將於2024年底屆滿。立法院財委會於10/29初審證交稅條例修正草案，但因立委對於當沖降稅延長年限有不同意見，最後決定保留送協商。不過仍須關注今年底是否修法通過，否則2025年起當沖交易稅將恢復至0.3%。
當沖交易的缺點有哪些？
高時間成本
當沖需要緊盯市場變化，隨時掌握行情，專業的當沖交易者，時常在觀察 1 分 K、5 分 K，這不僅耗費大量時間，也對精神會造成一定的壓力，可能導致開盤時，當沖交易者連能上廁所的時間都沒有，且報酬與風險成正比，加上股票手續費、借券費用等成本相當可觀。
缺乏風險意識
資金不足者往往會去選擇無本當沖，這樣的操作容易忽視風險。由於自身承擔風險的能力有限，容易導致違約交割或信用危機。若不幸違約交割，證券商最高可向違約客戶收取成交金額7%之違約金，並追償因違約所產生之債務及費用，而違約交割必定會讓違約者在銀行的聯徵系統留下紀錄，未來要申辦信用卡、向申辦房貸，都會變得更困難！
標的限制
僅得為證券交易所「臺灣50指數」成分股股票、「臺灣中型100指數」成分股股票及櫃檯買賣中心「富櫃五十指數」成分股股票。
另外，變更交易方法或處置者，或於創新板上市或登錄戰略新板興櫃買賣之股票，不得列入。
當沖種類與資格
證交所考量當沖具有一定的風險性，故僅開放具有一定交易經驗的投資人才可以進行當沖，而當沖又分為現股當沖、資券當沖，那資券指的就是融資融券，那在風險上肯定是比現股大的！所以資格也較嚴苛。以下我們依照台灣證券交易所公告之資格整理成：
現股當沖
- 開立受託買賣帳戶滿三個月
- 最近一年內委託買賣成交達十筆(含)以上
- 投資人應事先與證券經紀商簽訂「概括授權同意書」並簽訂「風險預告書」
資券當沖
- 開立受託買賣帳戶滿三個月
- 最近一年內委託買賣成交達十筆(含)以上
- 最近一年內買賣成交金額達25萬元
- 需開立股票信用戶
另外提醒證交稅的優惠僅有現股當沖，而資券當沖是無此優惠的喔！
想利用財金資料庫抓取適合自己的股票嗎？
點擊下方按鈕 TEJ API 讓你在投資市場無所不能！
當沖真的有賺錢嗎 ?
當沖真的有賺到錢嘛？這個問題當然因人而異，不過我們可以看到上圖，依照櫃買中心統計的資料顯示，2023年當沖總買進的金額為 73,336 億元，而賣出總金額 73,470 億元。報酬率似乎是正的？但讓我們仔細來算一下手續費及證交稅！
購買時：7,333,678,450,980 * 0.1425% = 10,450,491,793
賣出時：7,347,038,506,870 * ( 0.1425% + 0.15% ) = 21,490,087,633
成本總計：7,333,678,450,980 + 10,450,491,793 + 21,490,087,633 = 7,365,619,030,406
淨收益 : 7,347,038,506,870 - 7,365,619,030,406 = -18,580,523,536
按照以上資料可以大略知道，實際上在執行當沖交易時，賠錢的人應該是佔大多數的。當然如果你可以和認識的券商拿到更低的手續費，勝率可以略大一點，不過當沖仍屬於風險極高的投機行為，要再請投資人多加審慎地評估。
會不會覺得需要手動計算這些東西非常麻煩？ 別擔心，TEJ 已經幫您整理好了！只要登入 TEJ PRO，點選籌碼資料庫中的「當日沖銷交易統計資訊」，您就能輕鬆獲得所有相關資料。資料每天晚上 10 點前更新，還提供期間條件查詢功能，讓您更加方便地篩選所需的交易資訊！
結論
當沖交易確實對市場的熱絡程度造成了很大的影響，讓許多股票的流動性提高了，透過本文的介紹，也知道了當沖在交易上有稅務減輕、不需要雄厚資本的優勢，不過要利用這個方式賺錢，仍有許多值得去注意的地方，尤其在台股每一日上漲的空間有限，那手續費及證交稅的占比就會顯得非常重要！畢竟水能載舟亦能覆舟，進行當沖應該審慎考量今日市場情況、盤中訊息公布、技術分析，總體來說是難度最高的挑戰之一。
想快速掌握高品質的財金資料嗎？
TEJ 資料庫帶你一起探索金融數據的奧秘！
延伸閱讀
更多關於當沖交易資訊：
更多關於財金知識的文章：
更多關於 TEJ 金融數據的介紹：
留言 0