川普半導體關稅終於出爐 台積電堪稱利空出盡 但其他台廠也可高枕無憂？
劉煥彥
圖片 美國白宮臉書 提供
川普半導體關稅終於出爐，已經在美國設廠的台積電（2330）、環球晶（6488）及鴻海（2317）等台廠股價周四（7日）應聲大漲，其中台積電衝上1180元歷史新高、環球晶站上375元漲亭價，鴻海終場也翻揚逾4%至194.5元，締造今年以來最高價。 半導體產業專家認為，川普半導體關稅對於台灣供應鏈的影響不一，其中在晶圓代工方面，目前四大晶圓代工業者僅台積電已經在美設廠，聯電（2303）與身為台積電轉投資的世界先進（5347），可能需要再跟美國政府洽談，如何爭取理想的豁免條件。 至於支撐台灣半導體生產王國地位的成千上萬家供應鏈廠商，未來布局美國可能變多，但由於半導體產業龐大，上下游關係複雜，川普政府尚未公布半導體關稅的諸多細則，例如課稅範圍及對象，因此台廠仍需要多觀察才能確定未來計畫。
蘋果與環球晶美國子公司合作，「是未來四年承諾美國6000億美元投資一環」
環球晶圓美國子公司GlobalWafers America（GWA）於台灣時間周四早上宣布，與蘋果公司建立全新的供應鏈合作夥伴關係，呼應川普政府「推動美國邁向全球半導體製造領導地位」為優先的政策方向。
根據環球晶聲明，GWA與蘋果公司將共同推動GWA位於德州謝爾曼市（Sherman, Texas）旗艦新廠所生產的12吋先進矽晶圓需求。
GWA是參與美國「晶片法案」且產品涵蓋先進12吋矽晶圓的全球半導體晶圓供應商，GWA總經理英格蘭（Mark England）表示，「過去30年，先進矽晶圓製造幾乎全數轉移至低成本生產據點。我們與美國最有影響力的終端應用企業Apple合作，傳遞出明確訊號，也就是完整的半導體供應鏈正回歸美國」。
環球晶董事長徐秀蘭表示，「iPhone和iPad在世界各國都廣為人知，我們很高興GlobalWafers America生產的矽晶圓，將應用於這些經典產品。我們很榮幸能與Apple及其一級供應商合作，共同推動美國半導體製造再創高峰。」
▲蘋果執行長庫克6日出席在白宮的記者會。（圖片來源：美國白宮臉書）
蘋果營運長Sabih Khan則指出，「透過我們全新的美國製造計畫，很榮幸能與GlobalWafers America合作，創造更多就業機會，讓更多製造業回歸美國。」
「這是我們未來四年對美國承諾6000億美元投資的一部分，我們對美國創新的未來感到無比振奮。」
蘋果執行長庫克在台灣時間周四清晨，在川普主持的白宮記者會中宣布，未來四年蘋果將在美國投資達6000億美元，其中就包括與環球晶GWA的合作案。
▲蘋果6000億美元投資計畫示意圖。（圖片來源：蘋果官網）
環球晶德州新廠5月才揭幕，是全美首座12吋矽晶圓製造廠
今年5月中GWA德州新廠舉行揭幕典禮，是全球半導體業界最先進、具一貫製程的12吋矽晶圓製造廠。
環球晶董事長徐秀蘭當場宣布，有意加碼投資40億美元（約1200億台幣）擴展GWA營運規模，以因應市場成長趨勢及川普政府的重點政策，這將使環球晶贊美國總投資額達到75億美元。
徐秀蘭表示，之所以有加碼投資的想法，是因為美國客戶上門的需求接連不斷，但目前投產的只是第一期，若要加碼40億美元就是要做到第三期。
當時她強調，若環球晶未來確定要加碼40億美元，兩大前提是「第一期、第二期要先能夠獲利，才會走到第三期」，以及「第三期要有客戶的需求進來，才會開始做第三期」。
▲環球晶董事長徐秀蘭5月中出席德州新廠揭幕典禮。（圖片來源：我國駐美代表處臉書）
川普半導體關稅祭兩手策略，一邊厚植本國實力，一邊打壓中國發展
對於川普半導體關稅終於「開獎」，微驅科技總經理吳金榮提出以下幾點觀察。
第一，今年3月初台積電董事長魏哲家在白宮宣布，台積電將在美國加碼投資1000億美元，震撼全世界，如今看來不排除川普團隊當時已告知台積電，美方未來對於半導體關稅提出的豁免條件，讓台積電安心。
第二，川普除了藉此「獎勵」已經在美國設廠的外國半導體業者，也同時向其他各國廠商招手，鼓勵來美國投資，「趕快過來，不然要溯及既往，可能還有罰則」。
第三，最受半導體關稅傷害的就是中國的晶圓代工業者，因為這將有效抑制非中國客戶向中資晶圓廠投片。
吳金榮指出，川普半導體關稅到底要如何執行，不少細節都不明，例如台灣最重視的半導體生產（晶圓代工），晶圓其實是中間財。
打個比方，如果高通下單給台積電，台積電做好後運交高通指定的封測廠，封測廠做完再運交給高通，那你要怎麼對台積電課稅？
美系客戶雖然在台積電營收佔比達七成，但台積完成的晶圓直接運到美國的比例不高，通常都要經過半導體供應鏈上下游轉好多地方，才回到美系客戶手上。
他預期，若是以終端產品為主的台廠，例如AI伺服器組裝廠及電腦組裝廠，確實可能加速赴美投資。美國政府可能視當中零組件的美國生產比重，決定最後的關稅稅率。
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