台股再創史上最高！股票怎麼選才會賺？投資達人教你「選股5大指標」

台股本周開紅盤氣勢如虹，站上3萬5000新高點，指數頻創新高之際，不少投資人擔心「台股是不是太貴？現在還能進場嗎？」年領百萬股息、數學教師RYAN爸爸於《股息流》一書中分享「安心存股術」，帶領讀者從零開始投資，包括開戶、儲蓄到選股，當投資方向與資產配置對了，剩下的就只需要微調，就能往財富自由的目的地持續前進。以下為原書摘文：

選股5大指標

除了從公司護城河來觀察之外，我也會從財務指標上來篩選是否作為存股的依據。這5項指標分別如下：

1. 毛利率、營業利益率與股東權益報酬率

從基本的財務報表就可以查詢這三項財務比率，一般而言，毛利率與營業利益率會隨著產業不同而有所落差，但我通常會選擇毛利率超過20%的公司，代表賺錢的能力比較高。另外股東權益報酬率也是巴菲特最重視的指標之一，通常年度ROE能夠超過15%就算是優秀的公司。

但這邊的重點是需要穩定並持續。若三率忽高忽低，很可能也代表公司的競爭力以及賺錢的能力不夠穩定，並不適合作為長期持有的選擇。

2. 市占率

市占率越高越好，最好是該領域的前3名。例如電信產業被中華電信、台灣大以及遠傳獨占，買進這3家公司就是非常穩健的標的。又如同強固型軍工電腦龍頭神基（3005）為例，排名全球前3大，也是穩定優秀的公司。

3.自由現金流

簡單來說，自由現金流代表每一年有多少現金流入公司帳戶可供自由使用。口袋裡有錢，要做什麼事情都比較方便。如果連續2、3年自由現金流都為負值，可能要特別注意，
最好避開。

4.短期負債

負債有分好債與壞債，我們需要特別注意一年內到期的短期負債，因為這代表公司會有還款的壓力。短期負債如果過多，會導致公司的自由現金流出問題，配不出股息之外還有可能會讓公司倒閉，不可不慎。

5.連續配發股利年份

越是穩健的公司，就越能連年配發股息給股東，共享利潤。原則上我會挑選過去10年皆有配發股息的公司作為存股標的。試想如果配息有一搭沒一搭，代表公司獲利恐怕也不是很穩定，這種公司就不適合作為存股的首選。

但這邊也要釐清一個觀點，不配息不代表就是不好的公司。就像巴菲特的波克夏公司，過去50多年來只配息過一次，他老人家還非常感嘆那一年配息是個錯誤。因為如果公司能夠有效的運用資本，讓資本利得增長，配不配息反而就沒有這麼重要了。

所以這邊還是要思考清楚，自己是希望越領越多？抑或是看著資產逐漸成長？隨著年紀做好不同的組合也是很重要的事情。

生活中發現好公司

地表最強的晶圓代工台積電（2330），最強垂直整合代工廠鴻海（2317），手機IC晶片王者聯發科（2454），或者國內電信三雄中華電（2412）、遠傳（4904）、台灣大（3045）之外，像是強固型電腦龍頭神基（3005），熱水器龍頭櫻花（9911）、電梯維護保養龍頭崇友（4506）、垃圾焚化發電霸主崑鼎（6803）、網路人力銀行龍頭104人力銀行（3130）、雞肉加工飼料大廠卜蜂（1215）等。

另外像是國內各家知名的金控、銀行股，也都很適合作為長期投資的例子，「錢放銀行不如投資銀行股票」這句話真是太有道理了！其實仔細尋找，不難發現生活中有許多好公司值得我們
注意。

我很晚才開始投資美股，也有些後悔太晚認識美股的好。像是許多優秀的科技巨擘都是美國公司，如波克夏（BRK.B）、蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、輝達（NVDA）、臉書（META）、GOOGLE（GOOGL）等。

這10年來都有長足的增長，為許多投資美股的朋友帶來豐碩的財富。尤其是近年的AI發展，在本書撰寫之際，由台灣之光黃仁勳掌舵的輝達（NVDA）更是突破了千元大關（於2024年6月拆股1：10），真的是很不簡單！

若你擔心科技股只會風騷一時，不能引領一世，那麼也可以買入例如SPY、VOO、QQQ、VTI等涵蓋多數好公司的ETF，甚至是涵蓋全世界公司的VT，都是好選擇。

（本文摘自／股息流：跟著Ryan爸爸穩健存股，你也可以存破千萬／橙實文化）

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