สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/07/68)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/07/68)

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -25 ก.ค. 68 9:29: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CHG 2.2 สะสม Defensive Stock ที่กำไร 2Q68 เด่น แนวโน้มกำไรใน 2H68 เติบโต YoY จาก 1) เคสผ่าตัดกระเพาะฟื้นตัว 2) ปัจจัยทางฤดูกาลใน 3Q68 และ 3) ฐานกำไรต่ำ หลังจากตั้งสำรอง RW>2 ใน 4Q68 ขณะที่ PE ปี 68 ถูกซื้อขายที่ 17 เท่า ต่ำสุดในกลุ่มโรงพยาบาลที่เรา Cover TASCO 18.4 งบก่อสร้างถนนฟื้นตัว Valuation น่าสนใจ เราคงแนะนำ ซื้อ โดยคาดการเติบโตหลัก มาจากงบประมาณก่อสร้างถนนของภาครัฐที่เติบโต 14%/8%YoY ในปี 68/69 ในขณะที่ Spread Bitumen ในต่างประเทศปรับตัวขึ้นเป็น +5US$/Ton เทียบกับ 1H68 ที่ -40US$/Ton สะท้อนอุปสงค์ที่แข็งแกร่งผ่านมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ AMATA 19 แม้สถานการณ์การค้าโลกยังไม่แน่นอน แต่บริษัทยังมีมุมมองบวกต่อเป้าหมายยอดขายที่ดินในปี2025F ที่ 3,000 ไร่ ซึ่งปัจจุบันขายไปแล้วกว่า 750 ไร่ ขณะที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 2 ปี2568 ขึ้นอยู่กับการโอนกรรมสิทธิ์จากยอดคงค้าง 21,500 ล้านบาท (19,700 ล้านบาทสำหรับประเทศไทย และ 1,800 ล้านบาทสำหรับเวียดนาม) ซึ่งจะช่วยให้บริษัทมีรายได้ตลอดทั้งปีนี้และปีหน้า ADVANC 350 Cycle ขาขึ้นยังไม่จบ รายได้และกำไรยังอยู่ในโหมดเติบโต จากการปรับขึ้นของ ARPU ทั้งมือถือและอินเตอร์เน็ตฯ, การแข่งขันในธุรกิจลดลง คุมต้นทุนได้ดีเพิ่มมาร์จิ้นและกำไรสุทธิเราคาดกำไรจากการดำเนินงานปีนี้ประมาณ 4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.8%y-y SCB 145 เราคาดกำไรสุทธิ3Q25F ลดลง y-y และ q-q จากการลดลงของ NIM จากการดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง สำหรับสินเชื่อรวมคาดทรงตัว q-q จากความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ ด้านคุณภาพสินทรัพย์คาดอ่อนแอลง จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ OSP 24 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 24 บาท คาดกำไรปกติ 2Q25 ที่ 986 ลบ. +2% q-q และ +7% y-y หนุนจาก Gross Margin ที่แข็งแรงและอาจทำ New High ที่ 40.8% ด้าน Market Share อาจยังไม่ปรับขึ้นแต่ภาพรวมรายได้เติบโตได้ดี และมองว่าตัวเลขของ AC Nielsen อาจไม่สะท้อนภาพที่แท้จริง บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 26 ใน 2Q25 คาดกำไรสุทธิที่ 3.4 พันล้านบาท (+1% YoY, -22% QoQ) อ่อนตัวจากไตรมาสก่อน เนื่องจาก 1) ปัจจัยนอกฤดูกาลโรคระบาดท้องถิ่นที่ยังไม่มาก 2) จำนวนผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะจีนและกัมพูชาเดินทางมารักษาลดลง และ 3) คาดค่าใช้จ่ายทางภาษีที่เพิ่มขึ้นจากสิทธิประโยชน์ BOI ที่น้อยลง ทั้งนี้ใน 3Q25 เรามองว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวทั้ง YoY และ QoQ WHA 5.3 การขายที่ดินยังทำได้ดี โดยคาดว่าจะออกมาเกินกว่าเป้าที่บริษัทคาดไว้ หลังจากในช่วง 1H25 ทำได้กว่า 1,200 ไร่ และมีการเจรจารอเซ็นสัญญาอีกกว่า 1,400 ไร่ ซึ่งยังไม่รวมลูกค้าในกลุ่ม Data Center ที่มีการเจรจาอีกกว่า 1,000 ไร่ บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TOP 34 คาดกำไรปกติ 2Q25 ที่ 3,531 ล้านบาท ผสานรับรู้กำไรพิเศษอีกราว 2,000 ล้านบาท ทำให้กำไรสุทธิคาดที่ 5,523 ล้านบาท (+58%q-q) ขณะที่ Valuation อยู่ในระดับที่ไม่แพง โดยเทรดเพียง PBV 0.4 เท่า และ PE 6.7 เท่า แนะนำจังหวะย่อเป็นโอกาสในการทยอยสะสม บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ SYNEX 13 ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q68 โตดี และจะดีต่อใน 2H68 ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 2Q68 = 168 ล้านบาท (+29% YoY +11% QoQ) จากขายที่ดีขึ้นทั้งสมาร์ทโฟนและคอมพิวเตอร์ ขณะที่คาด 2H68 ได้แรงหนุนจาก Nintendo Switch 2 และวัฏจักรการเปลี่ยนคอมพิวเตอร์ใหม่หลัง Microsoft Windows10 จะหยุดการสนับสนุนในเดือน ต.ค.นี้ MINT 38.5 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเข้าสู่ High season ธุรกิจโรงแรมในยุโรปของ MINT* กำลังเข้าสู่ High season ใน 2Q 3Q (ตรงข้ามกับหุ้นโรงแรมที่เน้นในไทยเข้าสู่ Low season + ไทยเผชิญปัญหานักท่องเที่ยวจีนลดลง) และคาดผลการดำเนินงานโรงแรมที่สมุย เด่นจากการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว + กระแสซีรีย์ The White Lotus Consensus คาดกำไร 2Q68 = 3.4 พันล้านบาท (จาก 50 ล้านบาทใน 1Q68) SPRC 7 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวใน 2H68 แม้ฝ่ายวิจัยฯคาดจะรายงานผลขาดทุนสุทธิใน 2Q68 แต่หลักๆเป็นผลจากการขาดทุนสต๊อก คาดค่าการกลั่นจะฟื้นตัวใน 3Q68 ล่าสุดค่าการกลั่นไทยเฉลี่ย +23% QoQ โดยหลักเป็นผลจาก Spread น้ำมัน Diesel ที่ดีขึ้นมาก คาดการปิดโรงกลั่นหลายประเทศทั่วโลกในปีนี้จะเป็นอีกปัจจัยหนุน บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 47.25 GULF เข้าซื้อหุ้นทั้งหมดของ Pak Lay Power Co., Ltd ซึ่งเราคาดว่าจะทำให้กำไรปกติเพิ่มขึ้น 2 พันล้านบาทตั้งแต่ปี 2033F เราคงประมาณการกำไรปกติในปี 2025-27F เพราะโครงการ Pak Lay ยังต้องใช้เวลาอีก 7-8 ปีจึงจะเริ่มทำกำไรให้กับ GULF PTTEP 117.5 เราคาดว่าราคาน้ำมันดิบจะอ่อนตัวใน 2H25 แต่ราคาก๊าซของ PTTEP น่าจะทรงตัวที่ประมาณ 5.7 เหรียญสหรัฐ/mmbtu ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุน EPS เราประมาณการว่าราคาน้ำมันที่ปรับเพิ่มขึ้นทุก 1 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลจะทำให้ EPS ในปี FY25 เพิ่มขึ้น 1.3% เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย สุรเมธี มณีสุโข
ดูข่าวต้นฉบับ