〈創意法說〉CSP案件下半年起放量 對明年營運有期待
ASIC 業者創意 (3443-TW) 今 (1) 日召開法說會，總經理戴尚義指出，公司 2025 年營運展望正向，全年營收估年增雙位數，其中 Turnkey 業務成長動能強勁，預期今年雲端服務業者 (CSP) 的案件自下半年起逐步放量，全年 CSP 營收比重將達 25%，且在加密貨幣趨勢延續、CSP 案件推進下，也對明年有所期待。
展望全年，創意預期，2025 年營收將年增雙位數，其中，NRE 年減個位數百分比，Turnkey 則年增雙位數百分比，毛利率年減數個百分點，營業費用年減個位數百分比，營益率年減數個百分點。
與前次相比，創意下調 NRE 收入預估，從原先年增雙位數百分比降至年減個位數百分比。戴尚義補充，由於 META 先前有意收購 AI 新創客戶 FuriosaAI，因此影響客戶計畫時程，但最終兩者談判未果，客戶已重啟計畫，預計相關 NRE 會遞延至明年。
戴尚義表示，國際政經局勢變化快速，如美國今早宣布對台灣加徵 20% 關稅等，而對公司來說，2024 年到 2025 年也是創意劇烈變化的一年，過去公司來自中國與美國的業績各佔三分之一，然而從今年開始，中國占比已降至 20% 以下，美國則提升至超過 60%。
戴尚義直言，現階段營收結構變化凸顯公司過去一年來在地緣政治與禁令調整下的快速應對，這波調整相對辛苦，但相信 2026 年起調整將告一段落並步上軌道，因此對 2026 年及以後有所期待。
他坦言，第二季營收不如預期，主因是美國商務部新增禁令，加上如矽品蘇州等封測業者面臨限制，迫使客戶產品回流台灣，導致晶圓廠與封測產能吃緊。
在 AI 方面，戴尚義指出，CSP 訂單預計今年下半年開始放量，2025 年 AI 營收占比將超過 25%，明年占比可望持平或提升，預計 CSP 訂單將在明年持續推升營收，而今年成長主力的加密貨幣，明年營收占比將降低，但仍是短期營收來源之一，若客戶需求穩健、公司也爭取到產能，將持續為客戶接單生產。
針對加密貨幣，戴尚義預估，創意今年受惠加密貨幣客戶需求熱絡，今年加密貨幣的營收比重將超過 3 成，依據客戶給予的預估推算，明年上半年仍保持一定量能，且除了美國客戶外，也將再新增一家日本客戶。
他也提到，創意正積極與客戶合作推進先進製程與先進封裝專案，包括 N2/N3 案件，以今年案件數量來看，共有 4 顆 3 奈米案件與 1 顆 5 奈米案件，因此對於 2026 年及以後有一定的信心。
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