ETF績效盤點 市值型馬力續航
台灣ETF市場2024年蓬勃發展，根據統計，截至2024年底止，國內發行ETF合計共277檔，資產規模高達6兆4,000億元，受益人數達1,389萬人，均較2023年成長不少。再從績效來看，台灣加權指數2024年漲幅達28.5%，創史上最大單年度漲點，在全球主要股市中排行第2，僅次於美國那斯達克指數的28.6%。
受益人數最多的高息型
表現差強人意
若檢視國內所有股票型ETF在2024年的績效表現，以市值型ETF全年績效表現最佳，高息型ETF績效遠不如市值型而且落差甚大，海外股票型ETF主要是集中於主題型、美股市值型ETF。以下一一分析說明：
1.市值型績效大幅超越高息型
2024年帶領台股上攻的最大功臣，當屬台積電（2330）、鴻海（2317）以及聯發科（2454）等重量級權值股，使得台股ETF的績效，一反2023年由高息型ETF橫掃千軍的態勢，以權值股為主的市值型ETF大敗所有高息型ETF。根據理柏統計，台積電占比逾6成的富邦科技（0052），全年績效以55.6%居冠，而持有台積電比重55%的雙胞胎ETF——富邦台50（006208）和元大台灣50（0050），分別以48.5%及48.2%緊追在後（詳見表1），持有台積電比重達5成的元大電子（0053），富邦摩台（0057）以及元大MSCI台灣（006203），2024全年績效也分別高達46.6%、43.6%及43.4%。
至於全台受益人數最多，資金集中度最高，人氣最旺的高息型ETF，2024年全年績效表現差強人意，而且好壞落差極大，其中凱基優選高股息30（00915），以績效22.5%居所有台股高息型ETF之冠（詳見表2），與2023年的61.1%驚人報酬相去甚遠；再看台股高息型ETF的F4——群益台灣精選高息（00919）、國泰永續高股息（00878）、元大高股息（0056），以及首創並引領高股息風潮的復華台灣科技優息（00929），同期績效分別只有17.3%、10.3%、7%及4.1%。
總的來說，高息型ETF前年選到不少高殖利率的老AI股，意外因AI題材大漲獲取不少資本利得，但隨著個股股價大漲後，殖利率大幅下降已不符合高息型ETF的選股標準，紛紛被剔除於成分股之外，很多去年新選入的成分股，雖有高殖利率的優點，但基本面爆發性不強，並不是市場青睞的高成長股，因此許多高息型ETF扣除實際配息後，資本利得的表現平平，甚至出現負數。
2.海外股票型ETF，太空產業ETF漲勢如飆股
海外股票型ETF年度績效王是第一金太空衛星（00910），報酬高達66.7%（詳見表3），追蹤的是Solactive太空衛星指數，其第1大成分股火箭實驗室（Rocket Lab，美股代號：RKLB)，股價在川普（Donald Trump）當選後強勢飆漲，短短1個月就大漲超過1倍，2024全年大漲380%，帶動第一金太空衛星績效一舉奪冠！在川普重返白宮，帶動太空衛星投資議題火熱高度相關，後市成長動能深受期待。
除了太空產業ETF，其他表現也很亮眼的標的則有，績效排名第2的統一FANG+（00757），在蘋果（Apple，美股代號：AAPL）、微軟（Microsoft，美股代號：MSFT）、輝達（NVIDIA，美股代號：NVDA）、亞馬遜（Amazon，美股代號：AMZN）、谷歌（Google，美股代號：GOOG）、臉書（Meta，美股代號：META）等6大美股科技巨頭領軍下，激勵統一FANG+股價站上百元大關；富邦未來車（00895）因有權重前3大的特斯拉（Tesla，美股代號：TSLA）、輝達及台積電帶動，以報酬58.9%居第3。此外國泰數位支付服務（00909）、國泰北美科技（00770）的投資策略各具特色，以績效54.1%、46%分別位居4、5名。
重量級權值股領軍
市值型ETF仍具漲相
展望2025年，美國整體經濟表現韌性依舊，川普上任後的關稅政策及放鬆管制也將使美國企業受益，預計標普500企業獲利可望呈雙位數成長，價值股與成長股均有表現機會，然而川普重回白宮後，恐再次徹底顛覆國際秩序，美國政治風險調查公司歐亞集團即指出，2025年頭號風險是全球領導真空，無法有效維持秩序的G-Zero（編按：世界更容易遭受惡棍國家、意外或衝突的衝擊）混亂世界，各國各自為政，導致衝突危機大幅增加，其他風險也與川普高度關聯，加上聯準會（Fed）釋出降息減緩信號，美債殖利率攀升近1年高點，加劇市場震盪，投資人2025年仍須留意市場波動風險，做好資產配置，台股市值型ETF在台積電等權值股領軍下，今年仍有表現空間，高息型ETF歷經修正後亦具投資價值，海外股票型ETF則以美國科技股較具漲相。
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