台股新高後，鴻海續攻212元！專家示警短期過熱，「這一類股」迎來長線利多

台股今（19）日持續刷新歷史紀錄，早盤最高來到24,551點，上漲69點，成交量估計達4,900億元。櫃買指數在昨日成功站上年線後，今日續強，最高衝至249.93點，上漲1.59點，展現資金對中小型股的追捧力道。

在電子權值股部分，台積電（2330）盤中平盤震盪，報1,180元；鴻海（2317）續寫波段新高，早盤觸及212元，上漲2元；聯發科（2454）則以跳空小漲開出，最高來到1,420元，上漲10元，科技權值股仍是多頭關注的核心。

宏觀市場展望：牛市格局不變，短線需防過熱

沛然量化投資最新數據指出，2025 年第三季全球資產將正向增長 4.54%，牛市格局依舊。但隨著近期股市強勢攻高，短期存在過熱風險，投資人布局宜採取「中高配置」並保留部分現金彈性。

同時，美元指數預測在 Q3 將小幅貶值0.34%，目標價落在96.49，有利全球資金持續流向股市及新興市場。

資產配置：科技股最強，債市亦值得關注

• 股市：動能最強集中在 A 股、美股及科技股板塊，預測Q3 科技股漲幅達 9.61%。建議維持84% 高配置，惟短線須留意漲多拉回風險。

• 債市：美國 10 年期公債殖利率 Q3 預測升至4.32%，但期貨預估仍小幅正向0.01%。債市可望迎來長線配置機會，建議81% 高配置。

重要市場焦點：A股最強、台股回檔壓力升溫

• 美股：動能較上週轉弱，但Q3 預估仍正向 5.54%，建議88% 高配置，持續看多長線表現。

• A股：動能轉強，預測Q2 增長 1.07%，建議93% 高配置，資金有望延續南向流動。

• 台股：動能較上週轉弱，但Q3 預測仍有 8.91% 上漲空間，建議80% 高配置，短期回檔反而提供佈局良機。

外匯與企業策略：出口商積極換匯

在外匯市場，沛然量化投資預估2025 年 Q3 多數主要貨幣升值，包括日圓（+0.42%）、歐元（+0.35%）、瑞士法郎（+0.30%）、人民幣（+0.19%）、新台幣（+0.26%）。在匯率波動下：

• 出口商：建議積極換匯，鎖定利潤、降低風險。

• 進口商：則可暫緩部分購匯，等待更有利的時機。

台股創新高後，短期需防「過熱拉回」風險。不過在全球牛市結構下，科技股與債市依舊是長期配置重心。對投資人而言，若能把握回檔機會，台股、中國 A 股與美股，仍是下半年資產配置的核心戰場。(推薦閱讀)300%晶片關稅來襲！台積電安全過關，「這2家台廠」恐陷生存挑戰

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