黃金｜紫金礦業分拆紫金黃金IPO，募資32億美元成今年港股最大

中國的紫金礦業 (601899-SS) 旗下全資子公司紫金黃金國際，計劃在香港進行首次公開募股（IPO），擬籌資約249.8億港元（約32.1億美元），成為2025年香港最大宗新股發行。

紫金礦業是中國最大的黃金和銅生產商。公司表示，去年在塞爾維亞的產量達29.2萬噸銅，規模僅次於俄羅斯企業，居歐洲第二。

根據9月19日公布的招股書，紫金黃金將以每股71.59港元（約9.2美元）的價格發售3.49億股，並預計於9月29日開始在香港交易。此次交易將紫金黃金估值達到241億美元。

紫金黃金的上市時機正值國際金價上漲，今年以來漲幅接近39%。黃金在低利率環境與不確定因素增加的背景下表現突出。此次IPO規模超越中國汽車製造商奇瑞本週計劃募資高達12億美元的規模，成為香港市場今年最大一宗新股發行。

香港的資本市場近期活躍，主要由已在中國內地掛牌的企業來港籌資帶動。例如，今年5月，已在深圳證券交易所上市的電池製造商寧德時代 CATL (300750-SZ) 在香港募集46億美元，當時是全年最大規模的上市案。

紫金黃金負責營運紫金礦業在中國境外的所有金礦。公司在招股書中表示，未來五年將把IPO所得資金用於現有礦山的升級與建設工程，以全面提升產能。

根據文件，已有約16億美元的基石投資者認購股份。新加坡主權基金GIC (GIC-UL) 與私募基金高瓴各自投資1.5億美元，資產管理公司貝萊德 BlackRock (BLK-N) 與施羅德 Schroders (SDR-L) 則各自投資1.2億美元。

此次發行由摩根士丹利與中信證券擔任聯合保薦人。紫金礦業表示，紫金黃金的分拆與獨立上市將有助於拓寬融資渠道，並提升整體融資效率。

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