權值三雄熄火、台股收漲17點 投信法人：留意關稅對需求面的潛在影響
Newtalk新聞
美國半導體關稅豁免利多延續，支撐市場正面情緒，但也伴隨漲多的獲利了結賣壓，今（8）日台股維持高檔震盪，權值三雄台積電（2330）、聯發科（2454）、鴻海（2317）全面熄。終場上漲 17.49點、收在 24,021.26點。
觀察三大法人動向，合計賣超 36.63億元。其中，自營商買超 12.92億元，投信終結「連十買」，賣超 16.99億元，外資及陸資亦同步由買轉賣、小幅提款 32.56億元。
針對近期盤勢，安聯投信台股團隊表示，一方面，美國總統川普宣布輸美半導體課徵 100%關稅，不過在美設廠或正在設廠者可豁免，支撐市場情緒；另一方面，市場關注川普人事與關稅政策動向，及聯準會（Fed）領導層變化可能對市場帶來的潛在影響，回到產業面，安聯投信台股團隊表示，有以下幾面向可留意：
一、輝達 GB200 直通率改善，下半年出貨有望較上半年倍數增加
二、GB300 改回由兩顆 Blackwell GPU 和一顆 Grace CPU 安裝於一塊 HDI 板上的「Bianca」架構，雖整櫃效能改善幅度低於由四個B lackwell B300 GPU 晶片和兩個 Grace CPU 晶片「Cordelia」架構，但有利實際量產進度
三、美國科技大廠同步上修今年資本支出且明年有望續增，顯示下半年AI產能仍維持暢旺
就題材面，安聯投信台股團隊表示，近期北美雲端服務業者（CSP）擴大資本支出，有利於 AI 相關硬體供應鏈，搭配短期財報數字亮眼，反映 AI 需求增溫，AI 族群仍為第三季主流；再者，雲端服務供應商資本支出維持強勁、且在 AI 模型持續迭代推波助瀾下，長線需求有望抵銷短期庫存風險，亦有助挹注市場正面情緒。
至於在後市觀察面部分，安聯投信台股團隊表示，隨著對等關稅大致抵定，不確定因素逐漸消弭，但仍需留意對實質需求面的潛在影響。目前來看，第三季消費性電子仍見提前備貨需求，但須關注第四季需求端的變化。
就布局上，安聯投信台股團隊表示，今年整體企業獲利成長率預估略為下修至 14%，主要來自第二季匯率影響的下修，但下半獲利動能逐漸好轉，對盤勢應有所支撐，預期整體電子類股仍維持高速成長 27%。下半年仍需留意風險，且應更重視基本面和股價位階，不盲目跟風。
※Newtalk提醒您：
#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
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