台股開高走低收小黑，軍工及金融股相對強勢

【財訊快報／方亞申】美股週一未開盤，亞洲股市週二漲跌互見，中國深滬股市出現較大拉回，台股開高一度回補週一收盤跌幅，但是漲多的PCB及法人認養的AI供應鏈持續拉回，台積電(2330)大聯盟漢唐(2404)出現少見跌停，連帶其他族群如特化等股價開高走低；軍工股豐達科(3004)、jpp-KY(5284)、漢翔(2634)、長榮航太(2645)等相對強勢，金融股也相對強勢，所以指數開高走低但跌幅不大，終場指數下跌54.95點，收在24016.78點，成交量4096.42億元。美國已公布七月個人消費支出物價指數（PCE）。去除波動的食品和能源價格後，核心PCE較去年同期上漲2.9%，略高於六月漲幅2.8%；PCE或核心PCE，都明顯高於聯準會長期通膨率目標2%，幅度雖不大，但是否影響聯準會降息連貫性，都是要注意。再者，據統計九月份是美股標普指數下跌機率最大的月份，下跌機率是一年當中唯一超過五成者且平均跌幅為0.65%、那指下跌機率55.5%也是一年當中最低平均報酬率為-0.54%。當指數來到高檔時又遇九月份的確要小心。
美股九月指數收紅機率較低，台股亦同。
國際股市似乎都面臨九月股市下跌機率較高魔咒，也回應過去3-4個月大漲，將呈現高檔震盪。而印度靠向中、俄、北韓，美國調升關稅帶來的國際地緣政治變化還是要注意。
進入九月份，美股提前在八月底就出現大拉回，市場普遍認為PE已大幅拉高，除科技股外，零售股沃爾瑪及cosco本益比也不低，隨著半導體族群大都公布上季季報及未來一季展望，股價大都表現不太好，主要還是美國對中國科技制裁；此時中國又宣傳如阿里巴巴可自製AI晶片股價大漲，情況如同農曆年時DeepSEEK發布震撼美國科技業一樣，中國科技股七、八月大漲，寒武紀成為股王，PCB族群漲幅也相當大，帶動深滬股市今年以來累計大漲近三成及二成，居全球股市前茅。
台股周一受輝達上周五大跌影響，高價股及AI伺服器相關股智邦(2345)、奇鋐(3017)、富世達(6805)、高力(8996)、勤誠(8210)、台光電(2383)等都出現大跌，周二開高，但除了智邦及奇鋐外，依舊走低；重點是同樣是法人重點認養的漢唐出現首次跌停，信紘科(6667)、帆宣(6196)也跟跌；也使得台積電大聯盟如特化的新應材(4749)、中砂(1560)、達興材料(5234)、勝一(1773)等走低，只有部分設備及檢測股相對抗跌，似乎要反映10日將舉行的半導體大展；探針股旺矽(6223)、穎崴(6515)、精測(6510)表現最強。基本上AI伺服器主要供應廠商如台達電(2308)、光寶科(2301)、奇鋐、台光電、金像電(2368)、智邦、勤誠、富世達等等有獲利基本盤，短線有法人賣壓，但融資不多，未來還是反彈焦點。
PCB族群富喬(1815)、金居(8358)周二解禁，前者因台玻(1802)及南亞(1303)大跌，後者因為上游日本住友金屬股價表現還是強勢，走勢相對較佳。不過包括台燿(6274)、聯茂(6213)、臻鼎(4958)、建榮(5340)等等，屬於落後補漲，且漲幅大及籌碼較亂，可能要休息一下。獲利較好的瑞昱(2379)、聯詠(3034)、聯發科(2454)較抗跌。
軍工股有政策拉高軍費支出，現在電子股逐漸有靠向無人機、無人艇產品現象，例如義隆電(2458)、緯創(3231)，週二航太的長榮航太(2645)、中光電(5371)、漢翔(2634)、神基(3005)、jpp-KY(5284)、豐達科(3004)等相對強勢，後續包括龍德造船(6753)、台船(2208)、千附精密(6829)、茂訊(3213)、雷虎(8033)等若量縮價穩還是可以注意。
金融股富邦金(2881)、國泰金(2882)、兆豐金(2886)、中信金(2891)等相對較強，扮演台股穩盤腳色。指數其實尚在24000點上下震盪，但個股腳步調整大不同，擇股低接勿追高。

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