AI新貴Anthropic不要散客錢?估值1700億拒絕SPV集資
據《商業內幕》周一 (18 日) 報導,兩位知情人士透露,AI 新創公司 Anthropic 在最新一輪 50 億美元募資中,估值達 1700 億美元,並要求投資人不得透過特殊目的公司 (SPV) 投資。消息人士透露,此舉反映該公司因股份搶手而擁有更大議價權。
據了解,Anthropic 要求其最大投資人之一 Menlo Ventures 必須使用自有資金,不得像上一輪募資那樣使用 SPV。不過,Anthropic 和 Menlo Ventures 發言人均拒絕置評。
SPV 投資模式惹議
SPV 是一種投資工具,讓多個小投資人把錢湊在一起,共同投資某家公司。比如說,如果 Anthropic 一股要 100 萬美元,10 個人每人出 10 萬就能透過 SPV 一起買。
雖然 SPV 讓散戶也能參與大型投資,但公司通常不喜歡,因為他們寧願直接面對真正的大投資人,而不是透過中間商。
最近 AI 投資太熱門,很多人想投資但門檻太高,於是出現許多收費昂貴的 SPV。
創辦人兼天使投資人 Michelle Lim 上週在 X 平台抱怨:「包括我在內的許多朋友本週都被推銷 OpenAI 或 Anthropic 的 SPV 投資機會。最低投資金額 10 萬至 100 萬美元,收費高達 16%。更扯的是,有人在 SPV 上面再疊 SPV,每一層都收管理費,就像金字塔一樣。」
創投家 Sarah Guo 也在 X 上警告:「大家瘋搶 AI 公司股票,催生了一堆底層 SPV 掮客,他們跟公司根本沒關係,純粹就是騙子。小心別被坑。」
當 Anthropic 在 2023 年底募資時,Menlo Ventures 是主要投資人,提供 5 億美元資金,當時,Menlo 就有使用 SPV,這也是該公司得以快速籌資,已跟上 OpenAI 和其他競爭對手的有效方式。
公司現在更有選擇權
現在 Anthropic 變得更挑剔了。由於該公司最近主要靠 Claude 模型的受歡迎,營收大增。消息人士透露,Anthropic 已告訴潛在投資人,只想找會長期支持的頂級創投合作,而且這輪募資超額認購 5 倍,讓公司擁有前所未有的議價權。
Menlo Ventures 這次投資金額也縮水到約 1.2 億美元,遠不如上輪的 5 億美元。Anthropic 今年 3 月募資 35 億美元時估值還只有 615 億美元,短短幾個月就飆到 1700 億美元。不過,相比之下,據報導 OpenAI 正尋求 5000 億美元的天價估值,讓 Anthropic 看起來還算「便宜」。
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