歐奈爾八大形態之—-杯柄形態（Cup with Handle）

杯柄形態（Cup with Handle）是什麼？

杯柄形態是歐奈爾八大形態之中最廣為人知的經典技術形態，1988年歐奈爾在《如何在市場中獲利》一書首次定義一形態。杯柄形態被定義為牛市中的持續形態，是一種突破前鞏固階段的技術形態。大幅度上漲後形成了一個看似碗型的U型，這是杯。在U型的右側形成一個交易帶，這是柄。隨後，柄的突破是一個持續原有上漲的信號。

杯柄形態的要點

1，原趨勢要處於發展期，不能處於成熟期。如果處於成熟期，那麼趨勢繼續發展的可能性減小。

2，U型是重要的形態標誌，因只有柔和的U型才能證明底部有效的支撐能力。兩個杯沿如果相等將是一個完美的形態，但這並不多見。

3，遵從道氏理論，杯的深度應該小於前期漲幅的1/3。如果處於一個活躍的，過度反映的市場那麼會深達1/2。只有在極端的情況下，才會觸及2/3位。

4，右杯沿形成後的杯柄，有時是向下傾斜的旗型或者是三角形，有時只是一個短暫的回調。杯柄代表了形態最後的確認，振盪的範圍不會超過杯高的1/3。確認的規模越小，之後的突破的能量就越大。

5，持續期從一到六個月不等，有時在周線上出現會更長些。杯柄的形成需要一個或幾個星期，比較理想的時間是1-4周。

6，突破杯柄的阻力位時需要成交放大的配合。

杯柄形態目標量度幅度

杯柄形態目標位的測量依據是杯高的1:1投射，一個有效的杯柄形態，杯柄的回撤幅度需要比杯身小。杯柄不應低於杯身的下撤幅度的50%，理想情況下，杯柄應保持在杯身的上半部。

當資產價格突破舊的阻力點（杯子的右側高點）向上移動時，就會出現買入機會信號。這種突破應該伴隨著交易量的增加而發生，也就是說縮量突破的假信號可能性更大。

通常而言，杯柄形態的持續時間與趨勢強度呈正相關關係。持續時間超過半年的杯柄形態，其突破後的趨勢延續性往往更強。

止損機制的設定需要動態調整。傳統技術分析建議將止損設在柄部低點下方3%-5%處，但在實際交易中，結合波動率指標進行彈性設置更為科學，可使用ATR指標設置的動態止損位。

杯柄形態實戰例子

通常而言，交易者會嘗試在杯柄形成並突破後建倉，然而這需似乎柄柄高點與杯子左側高點間高度的差距。如上圖，考慮到杯柄高點距離杯子左側高點幅度過大，穩健的投資者還是應耐心等待價格突破杯子左側高點後進行建倉。

值得留意的是，一旦杯柄形態確認有效突破，根據最低量度幅度計算在到達目標位前應保持看漲趨勢，除非價格短暫突破後出現趨勢逆轉的情況。

如上圖所示，待價格到達目標水準後，我們應考量平一些獲利倉位，但細心的投資者可以發現，價格整體並未跌穿長期上升趨勢線，同時到達目標位後該調整形態再度出現杯柄形態，那麼我們可以繼續按照杯柄形態的交易法則進行交易。

實際上，上圖出現的杯柄形態總共出現了三次，同時級別逐級下降，展示了走勢同構的威力，投資者可細心關注趨勢運行過程中的變化。一般情況下，不斷出現同類型結構正是強趨勢的特徵表現這一。

原文鏈接

本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

睇完新聞，記得追蹤hkmoneyclub以下平台，接收更多分析評論！

Facebook：hkmoneyclub (https://www.facebook.com/hkmoneyclub)

Instagram：hkmoneyclub (https://www.instagram.com/hkmoneyclub)

YouTube：hkmoneyclub (https://www.youtube.com/@hkmoneyclub)