學巴菲特獲得10倍回報的7個投資方式

巴菲特的忠實粉絲，多年來一直如此。考慮到他擁有的驚人業績記錄，很難不成為他的粉絲，他的公司巴郡·哈撒韋的價值也在不斷提升（BRK.A）（BRK.B），60年來增長了5,500,000%（每年近20%）。相比之下，美國500家最大公司的標準普爾500指數上漲了約39,000%（平均每年上漲10.4%）。

多年來，我一直在研讀巴菲特先生的著作，並吸收他免費提供的許多投資建議。我也參加過他的許多年度會議，聽他和他的長期商業夥伴、已故的查理芒格連續幾個小時回答問題。以下是巴菲特影響或改變我的投資方式的七個方面。

1.我不是個很活躍的投資者

經紀公司交易確認報告資料夾時，我發現了一些有趣的事情：在我早期的投資生涯中，有很多交易確認。我記得，在我對投資的新熱情中，我的注意力會從這隻看似引人注目的股票轉移到那隻股票上，而且我經常會賣掉一隻股票來買另一隻。

時間飛逝，如今已經過去很多年了，我下達的買入或賣出訂單只有五個或更少。我意識到，頻繁買入和賣出股票並不是一個好方法——尤其是在早期，當時經紀公司收取每筆交易25美元的費用。

2.嘗試逆勢而行

巴菲特因其眾多精明和/或風趣的言論而聞名，他最著名的言論之一是：“投資者應該記住，興奮和支出是他們的敵人。如果他們堅持要把握投資股市的時機，那麼他們應該在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。”

換句話說，當市場飆升且出現泡沫時，我會盡量克制自己。當它沉沒或停滯時，我會四處尋找好的價值觀。

3.關注股票的估值

正如我剛才提到的，我關注的是股票的估值，而不是其價格。請記住，3美元的股票可能被嚴重高估並即將下跌，而500美元的股票可能很便宜。股票價格本身並不能說明太多資訊。你需要將其與其他數字進行比較，例如現有的股票數量、每股收入或收益等。

評估股票價值時，了解如何評估股票以及如何理解資產負債表和損益表等財務報表是值得的。

並非每個人都有時間或興趣去擅長評估股票，因此請考慮投資容易取得、費用較低的指數基金，例如先鋒標準普爾500指數ETF（NYSE：VOO）。就連超級投資者巴菲特也喜歡指數基金。他在遺囑中指示，留給妻子的大部分錢將投入低費用的標準普爾500指數基金。他甚至打了一場為期10年、價值數百萬美元的賭注青睞指數基金－並獲勝。

4.關注的是公司本身而不是股票

其次，我牢記巴菲特看待公司而非股票的方式。畢竟，每一股股票實際上都是某個特定公司的一小部分所有權，如果你打算長期持有它，就像我一樣，最好對該公司非常熟悉。

考慮一些因素，例如你對管理層的信任程度、你認為公司的增長前景以及公司的主要風險因素。查看其財務健康狀況（例如債務與現金）及其增長率。

巴菲特曾說過：“我盡量買入那些優秀到連傻瓜都能經營的公司的股票。因為遲早會有人這麼做。”

我也關注股息。隨著年齡的增長，我正試圖將我的投資組合變成一台賺錢機器。與此同時，巴郡目前正從自身投資中收取數十億美元的股息。

5.願意接受一個公平的價格非一個好的價格

接下來，我牢記巴菲特的這句名言：“以合理的價格購買一家優秀的公司，遠比以優惠的價格購買一家一般的公司要好得多。”

因此，雖然我確實會考慮股票的估值過高或過低（或估值過高），但我還是願意為真正想擁有的股票支付一些費用。舉個例子，我一直想擁有回收和垃圾收集巨頭廢棄物管理公司(WM)。但它似乎總是太貴了。但最終，一兩年前，我以看似適度的溢價買了一些股票。

6.努力尊重自己的能力範圍

像巴菲特一樣，我嘗試尊重我的能力圈。不尊重這個能力圈讓我遭受了損失，例如幾年前我買了一些大麻公司的少量股份。就像巴菲特那樣進行投資而言，這是一個多方面的失敗，因為（a）我對這個行業不夠了解，（b）我沒有正確評估股票的估值，以及（c）我是隨波逐流，而不是一個機會主義的反向投資者。

我也不是加密貨幣投資者，因為我對此不太了解。

7.我是一位有耐心的長期投資者

最後，我正在進行長期投資。在我早期投資的時候，很難相信耐心會帶來回報，但幾十年過去了，我看到了一些驚人的結果。我持有的一些股票價值上漲了1,000%以上，有些則上漲了5,000%以上。

如果你謹慎購買股票，並計劃持有多年，你最終會看到自己的資金飛速增長。我也遇到過這種情況——而且，很大程度上，這要歸功於我從巴菲特那裡學到的教訓。

像巴菲特一樣保持冷靜和理性並不總是那麼容易，這就是為什麼很少有人了解他的投資記錄。但向大師學習只能幫助我們所有人成為更好的財富創造者——即使我們只是堅持使用穩健的指數基金。

作者：Selena Maranjian, The Fool

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