FI專欄｜【金融軌跡系列】揭開保險儲蓄分紅產品大賣密碼篇 (1) – 保單回報魔鬼在細節！｜解碼師

近年香港保險市場產品大賣，熱錢流入理所當然不單靠本地資金，也不是過往引以為傲的外資流入。那究竟是甚麼原因令內地人趨之若鶩地將資金義無反顧地投入香港保險市場及追捧儲蓄分紅產品?

香港經濟近年處於困境，保險業惟獨善其身連年好境。當中最受追捧的保險產品是儲蓄分紅保險。根據官方數據及行內友好透露，產品大賣的原因不外乎是新瓶舊酒，加上適者生存的市場推廣及包裝策略，再配合整個保險行業的持份者推波助瀾，令整個保險生態圈內的持份者都可以分一杯羹。

儲蓄分紅保險其實不是甚麼嶄新的保險產品。這類保險產品早於90或更早年代已於香港面世，但一直不是市場上熱賣的產品。當中，主因不外乎是非保證回報的陰霾所致。

順手拈來一份儲蓄分紅保險的計劃書，投保者為男性，30歲，非吸煙，年供保費為10萬港元，5年供款期即總繳保費50萬港元為例。從正面思維考量，投保人於30歲伊始事業發展納入正軌，並開展為未來退休籌謀而投保儲蓄分紅保險。投保人的買單目標不外乎是退休時有一筆額外的資金以維繫現時的基本生活質素，但最終情況可能遠超預期地……不如預期。

以投保人預期退休年齡為60歲，這份儲蓄分紅保險於當時候的保單價值約為256萬港元，驟眼看此保單的回報還算可以。可是，魔鬼永遠在細節! 只要細看256萬港元的保單價值，當中，保證回報價值約為49萬多，預期非保證回報價值約為203萬港元。即是投保人總繳保費50萬港元，如以保證回報價值約為49萬多來衡量，投保人隨時於60歲退休時仍是虧本！

以投保人於30歲時投保，35歲時完成繳費，保單有25年的時間運作投資來看，即保單仍然有可能未能為投保人帶來任何投資回報外，更有虧本的可能! 如依靠保單內預期非保證回報價值來維持退休後的生活質素，仿如如履薄冰，遙不可及。

那究竟是甚麼原因令儲蓄分紅保險仍然可以於市場大賣，令整個保險市場的持份者歌舞昇平？下回分解。

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