AI 應用擴展助攻光寶科，2025年AI佔比從15%上修至20%

光寶科技(2301-TW)公布2025年第二季財報，營收達新台幣404.2億元，較2025年第一季成長11%。其中，雲端與物聯網部門成為成長主力，年增率達37%，顯示公司在AI與雲端應用方面的布局已逐步展現成果。然而，受到台幣升值及代墊客戶關稅影響，當季毛利率下滑至22.1%，較前一季下降0.5個百分點，導致每股盈餘為1.39元，低於市場預期。

根據光寶科技說明，其三大事業部門在2025年上半年營收占比分別為：光電部門19%、雲端與物聯網部門42%、資訊與消費性電子部門39%。其中，光電部門毛利率表現最佳。

因應美國充電樁基礎建設與電動車充電市場需求增長，光寶正積極於美國及墨西哥擴充產能。此外，公司預計將於2025年上半年配發現金股利每股2元。

AI相關產品為公司近年聚焦的發展主軸，光寶指出，2025年AI相關營收占比有望上看20%，高於原先預估的15%以上。目前AI業務主要來自於電源、BBU(備援電池系統)與機櫃機構件三大品項，其中BBU的新產能將於2025年第三季於台灣及美國開出。產品升級方面，光寶將於2025年第四季開始出貨12KW AI伺服器電源與72KW機櫃式電源，並推出120KW CDU散熱系統，擴展AI基礎建設解決方案。

展望中長期，公司預期2026年AI相關營收占比將進一步提高至25%，散熱業務則預估在2026年貢獻營收占比5%。此外，光寶的越南廠為因應產能移轉，預計2025年營收將達230億元，較2024年大幅成長近一倍。

光寶亦指出，因越南廠接手中國原有的資訊與消費性電子生產任務，初期學習曲線與一次性費用壓力將逐步減輕，對2025年下半年獲利影響將降低。