美元貶值打破定存穩賺神話！外幣投資別只看高利率 當心2陷阱
外幣投資利率看似誘人，卻暗藏成本與波動2大陷阱；同時，判斷貨幣強弱也是一門必修課題。若沒事先做足準備貿然投資，當心利息還沒賺到，本金就先縮水。
以前我們都聽過一句話：「美元定存穩賺不賠」、「日本買房收租好划算」，聽起來是不是很合理？但我最近聽到兩個案例，完全不是這麼回事。
有個讀者跟我說，他1年前在台幣兌美元是32：1的時候，把100萬台幣換成美元，去做年利率5%的美元定存。結果1年後定存解約，剛好碰上匯率掉到29.8，他把美元換回來一算，整包只剩97萬多，損失大約2.2萬元。他超沮喪，問我：「不是說賺5%嗎，怎麼會賠錢？」
再來是一位朋友，10年前跑去日本大阪買了一間小公寓。那時候台幣對日圓的匯率是1:3.5，他花了台幣700萬元，換成2,450萬日圓，把房子買下來。
這間房子每年租金報酬率約4%，也就是每年進帳台幣28萬元，10年下來收了280萬元，看起來還不錯對吧？但重點來了，這10年日圓狂貶，現在匯率變成1:4.8。他最近剛把房子以原價賣掉，2,450萬日圓居然只換回了台幣510萬元！即使加上這10年收到的租金280萬元，他仍然只回收了790萬元，整整花了10年，竟然只賺到90萬元，投報率剛好1%，簡直比定存還辛酸。
忽略成本與匯率風險 外幣投資一場空
這兩個人會這樣，不能全怪他們。一個做美元定存，一個買日本公寓，想法都超單純—「利率很高耶！就做吧。」但他們都沒想到兩件事：第一，匯率不是固定的。第二，換匯是要成本的。這兩個加起來，那點利息根本不夠補。在我看來，這個結果，不外乎兩個陷阱。
1.成本陷阱。你以為只是「換個錢」，其實銀行每次都會「抽水」。銀行說穿了，就是一間「賣錢的店」。它不像市場賣青菜、賣豬肉，但原理一樣—低買高賣，賺價差。你拿台幣100萬元去換美元，再換回來，都會被銀行偷偷拿走一點。換來換去，你大概就少掉5,000元。而且這種「抽水」你根本省不了。你就想像，這是一個你沒看到、但絕對逃不掉的「入場費」。
2.匯率陷阱。你怎麼知道手上的錢會不會越來越薄？外幣定存表面上很穩，但你根本不知道那段時間匯率會怎麼走。搞不好你做的是人民幣，年息4%，結果兩個月後你想解約，人民幣突然大貶，虧損5%，投報率直接變負數。
這種「竹籃打水一場空」的事，真的很多人遇過。所以你要靠外幣定存賺錢，必須非常聰明：⑴你要懂得換匯的成本，盡量選擇便宜的銀行換錢。⑵你要有數據判斷貨幣的強弱，但最關鍵的，是你即將投資的貨幣「值不值得你相信」。
國家貨幣強弱 取決4個條件
一個國家的貨幣要強，必須符合4個條件：
1.通膨穩定。如果一個國家的通膨控制得住，代表它的貨幣購買力比較穩，不會隨便貶值。
2.出口貿易成長。如果一個國家的東西賣得出去、一直有外國人在買，市場對它的貨幣自然就有需求，這會幫助那個國家的貨幣穩步升值。
3.國家信用穩健。你不會想把錢放在一個可能還不出債的國家手裡吧？如果一個國家的債信評級高，代表它還得起錢、財政沒出問題，這樣的國家對國際投資人來說比較安心，貨幣也比較有保障。
4.就業市場健康。當一個國家失業率低、就業穩定，表示內需穩、人民有消費力，經濟正常運轉。這種經濟結構下的貨幣，不容易出現大起大落，也不會突然貶值。
簡單講，一國貨幣的強弱，得檢查消費者物價指數（CPI），還要觀察出口貿易總額，同時監視國家信用評級、就業市場數據，這4個指標得靠你手動查詢。
你可能會想：「要查這麼多資料，我哪看得懂？」沒錯，這正是很多人最後還是選擇「閉著眼投」的原因。但現實就是如此，這些數據背後可能還牽扯到國際局勢、政府政策，甚至政治角力。就算看對了通膨，沒看到其他變數，也可能被市場打臉。
所以，如果你以為把錢放在貨幣定存就能穩穩賺，其實不見得。它的難度不一定比投資股票低，你判斷錯，虧損也可能更快、更狠。這件事，說到底不是不能做，而是不能「沒想清楚就做」，你得慎思明辨、眼明手快，真的不容易！
（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2025年7月號
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