ETF投資週報 | 3分鐘掌握本週趨勢：資金回流科技主題

本週ETF市場迎來強勁反彈，台積電法說會利多點燃AI概念股熱情，台股週線大漲632點創近期新高，美股標普500與那斯達克雙雙刷新歷史紀錄。全球資金明顯回流風險性資產，科技股ETF成為最大贏家，而20檔台股ETF除息潮也為市場注入超過350億元流動性。整體而言，市場情緒從6月的謹慎轉向樂觀，AI產業鏈重新獲得資金青睞。

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一眼掌握：本週市場風向

本週金融市場呈現「科技引領、資金回流」的鮮明主調。台積電董事長魏哲家在法說會中提及人形機器人商機將超越電動車10倍，瞬間點燃市場對AI長期前景的樂觀預期。

關鍵事件速查表

資金流向一句話：全球股票型ETF週淨流入166億美元，科技產業ETF吸金277億美元獨占鰲頭，資金明顯從防禦轉向成長。

市場情緒指標

VIX恐慌指數：16.52，下跌3.73%，重返中性偏樂觀區間。

美元指數：98.73，週線上漲0.64%，反映美國經濟韌性。

台股外資動向：連續兩日淨買超逾百億新台幣，對台股短線偏多。

台灣ETF市場動態

本週表現亮眼

本週台股ETF在大盤強勢帶動下普遍上漲，AI概念與半導體相關ETF領漲。群益半導體收益(00927)、國泰台灣科技龍頭(00881)等科技類ETF週漲幅超過3%。傳統高股息ETF中，元大台灣高息低波(00713)憑藉其低波動特性，在大盤震盪中展現出色抗跌力。

配息焦點：7月除息潮

本週迎來除息週，7月配息的ETF集中於本週除息，亮點包括：

- FT臺灣永續高息(00961)：年化殖利率高達14.84%居冠，每單位配息0.115元。

- 新光臺灣半導體30(00904)：年化殖利率10.84%，受惠半導體行情。

資金流向分析

台股ETF呈現明顯的「資金回流科技主題」趨勢。相較於6月的保守配置，投資人重新擁抱AI概念股ETF，特別是具備配息能力的科技型ETF更受青睞。元大台灣50(0050)在股票分割後，受益人數突破125萬人，顯示零股投資趨勢持續升溫。

投資人行為觀察

散戶情緒明顯回暖，從7月初的觀望轉向積極進場。特別是在台積電法說會後，相關ETF申購熱絡，顯示投資人對AI長期趨勢的信心逐漸恢復。

美國ETF市場動態

科技股ETF王者歸來

美股科技ETF本週表現強勁，QQQ週線上漲0.75%，XLK等科技類ETF同步走強。輝達(NVIDIA)財報優於預期，ADR盤後上漲3.38%創歷史新高，帶動費城半導體指數上漲0.73%。全球科技類股ETF年初以來已淨流入277億美元，占產業股票ETF總額的71%。

行業輪動：科技重新領航

- 人工智慧概念股：輝達、博通、邁威爾等AI晶片股同步上漲，反映市場對AI基礎建設需求的樂觀預期。

- 標普500黃金交叉：50日均線上穿200日均線，為兩年多來首次，歷史統計顯示後續一年內有85%機率持續上漲。

- 資金配置轉向：從防禦性公用事業轉向成長型科技股，反映投資人風險胃納提升。

債券市場表現

美債ETF如TLT本週下跌約2%，反映殖利率上升壓力。10年期美債殖利率維持在4.2%附近，投資等級債ETF連續三週淨流入，顯示投資人在追求收益的同時仍重視信用品質。

本週焦點議題：市場情緒與指標拆解

VIX回落至理性區間

VIX恐慌指數本週下跌3.73%至16.52，重返中性偏樂觀區間。相較於6月高點的超過20，目前水準反映市場情緒明顯改善。這與台積電法說會利多、美國經濟數據強勁等因素密切相關。

美元指數反彈的啟示

美元指數週線上漲0.64%至98.73，主要受美國零售銷售數據超預期支撐。6月零售銷售月增0.6%，遠超預期的0.1%，顯示美國消費者信心依然強勁。這強化了市場對美聯儲延遲降息的預期，目前9月降息機率約54%。

台股技術面突破

台股本週成功突破23,000點關卡，週線大漲632點至23,383點，創下2月以來新高。技術面來看，大盤已站穩所有均線之上，且融資餘額維持在2,200億元相對低檔，籌碼結構健康。

AI概念股估值合理性

儘管AI概念股大漲，但從基本面角度觀察，相關企業獲利預估仍持續上調，特別是散熱、網通、電源供應器等細分領域，顯示AI需求的確相當強勁。

風險提醒與因應

1. 關稅政策不確定性：美國對台灣對等關稅政策仍待明朗，短期可能造成震盪。

2. 估值偏高風險：AI概念股經大漲後估值不便宜，需留意獲利是否能跟上股價。

3. 配息率下調風險：部分高息ETF配息率已現下滑，投資人應關注總報酬而非僅看配息。

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(圖片來源：ETF存股計畫/責任編輯：Tim)

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