〈勞動基金績效〉6月回血賺2083億 上半年仍虧836億 新制勞退前6月收益率-1.4%
在美國針對台灣加徵 20% 關稅引發市場震盪之際，勞動基金運用局今 (1) 日公布勞動基金於 2025 年 6 月繳出亮眼成績，單月收益達 2,083 億元，不僅成功「回血」，更使今年截至 6 月底的累計虧損收斂至 836.5 億元，整體收益率由先前低點改善至 - 1.22%。
勞動基金運用局指出，6 月股票市場回升為單月績效改善的主因。然而，自第二季以來，匯率波動劇烈，特別是國外投資部位出現短期帳面評價未實現損失，對整體投資報酬率造成不利影響。面對此挑戰，勞金局已因應市場變化調整資產配置，採取更為審慎的投資策略以降低波動風險。
從基金分類來看，截至 6 月底，新制勞退基金累計虧損為 656 億元，收益率 - 1.40%，若以有效帳戶 1292 萬戶計算，平均每位勞工虧損約 5,077 元；舊制勞退基金則維持小幅正報酬，收益率為 0.04%。 雖然新制勞退基金仍呈現虧損，但 6 月單月回升有助於緩解年度虧損壓力。
其他基金，勞保基金虧損達 1,730 億元，收益率 - 1.55%；就保基金收益率為 - 1.86%；勞職保基金及積欠工資墊償基金則分別為 0.92% 及 0.63%。至於國民年金保險基金，累計虧損 106.6 億元，收益率改善至 - 1.92%。整體勞動基金規模維持在 7 兆 335 億元，呈現高度資金量與多元配置。
退撫基金方面，截至 6 月底投資總金額達 1 兆 85.93 億元，虧損額為 282.4 億元，收益率為 - 2.83%，反映在保守配置下仍受市場不確定性影響。根據市場利率與指數表現，台灣 10 年期公債平均殖利率為 1.57%，加權股價指數下跌 3.38%，顯示國內市場仍面臨壓力；相比之下，MSCI 全球指數及彭博全球綜合債券指數分別上漲 10.05% 與 7.27%，透露出海外市場走勢相對穩健。
展望下半年，勞金局也提到美國關稅政策的進一步變化。7 月上旬，美方向各貿易夥伴發出關稅信函，並將原訂 7 月 9 日的談判截止日延後至 8 月 1 日，市場仍在消化潛在的關稅清單。同時，美國聯準會於 7 月 16 日發布褐皮書指出，多個產業成本壓力升溫，預示消費者物價可能加速上漲，顯示美國關稅政策的後續效應將進一步影響全球通膨與資本市場。
此外，地緣政治因素亦不可忽視。6 月中旬以色列與伊朗衝突加劇，提升避險情緒，也牽動全球資產配置走向。在此情勢下，台灣相關基金機構將持續觀察國際政經變化，進行動態調整與精準布局，以因應未來可能出現的金融挑戰。
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