請更新您的瀏覽器

您使用的瀏覽器版本較舊,已不再受支援。建議您更新瀏覽器版本,以獲得最佳使用體驗。

理財

川皇關稅引爆ETF大怒神!股債匯三殺下該低接還是觀望?

Money錢雜誌

更新於 05月27日06:56 • 發布於 05月27日06:56 • 李亞珊

加入《Money錢》雜誌官方line@財經資訊不漏接

今(2025)年初川普再度上任,美國政策急轉彎,連帶引爆全球金融市場3大震撼彈:宣布對等關稅、百年零息債傳聞、美元走弱導致台幣急升。

儘管經濟數據未全面惡化,卻已掀起市場高度不確定性,許多投資人驚覺ETF也會大跌,不禁自問,還能繼續定期定額嗎?還是該落袋為安?本期〈封面故事〉整理常見問題,並由投資達人協助釐清震盪中的操作思維,帶領散戶擺脫韭菜命運!

美國宣布對等關稅後,台股劇烈震盪,市值型、高股息ETF也跌停,讓不少投資人錯愕,質疑ETF究竟能不能分散風險,或擔憂配息是否受影響。以下由「Jet Lee的投資隨筆」板主Jet Lee(簡稱「J」)從指數化投資人的視角解析這波市場回檔該如何應對,並釐清迷思。

Jet Lee 小檔案

FB粉專「Jet Lee的投資隨筆」板主,擅長指數化投資,布局全球股市、全球債券等ETF,透過長期持有及定期再平衡來累積資產。

Q1:ETF不是可以分散風險嗎?為什麼也會暴跌甚至跌停?

J

ETF能分散風險,但並不代表對市場風險「免疫」,當市場極度恐慌時,一樣有可能下跌,甚至跌停。以元大台灣50(0050)、元大台灣高股息(0056)為例,它們雖然涵蓋多檔股票,但4月初因美國關稅消息導致的系統性利空,幾乎讓整個大盤跳水,大部分成分股都跌停,ETF當然也無法倖免。

此外,ETF根據追蹤市場的不同,價格波動也可能出現差異。若成分股是台股,因台股設有單日帳跌幅最多10%的限制,就算跌停,最多也只會下跌10%。但若ETF成分股是美股,因美股並沒有漲跌幅限制,一旦海外市場出現劇烈波動,ETF就可能下跌超過10%,甚至會因為台美股開盤時間不同,出現漲跌不同步的情況。

舉例來說,元大S&P500(00646)追蹤的是美股的標普(S&P)500指數,該指數在今(2025)年4月3日、4日兩天連續跳水,分別下跌近5%和6%,但當時台灣正在放清明連假,台股並未開盤。到4月7日台股開盤時,雖然標普500指數跌幅已收斂,但00646當天仍然大跌近13%,這是因為前兩天標普500指數的跌幅尚未完全反映在00646上,於是出現「補跌」。

而談到台股本身的槓桿型ETF,風險又更上一層樓。例如元大台灣50正2(00631L)這類追蹤台股的槓桿型ETF,設計上會放大原指數的漲跌幅,單日最大波動可達正負20%。若大盤下跌10%,這類ETF可能直接觸及20%的跌幅上限,若未能掌握風險控管,可能讓帳面資產在短時間內大幅縮水,抱不住的投資人甚至會因此有想要出場的念頭。

Q2:高股息ETF還能繼續存嗎?配息會變少嗎?

J

美國宣布對等關稅後,台股重挫,顛覆許多高股息ETF投資人的想像。其實我一直不建議長期存高股息ETF,因為它的本質就是股票組合,風險不會因為名字裡有「高股息」就降低,如果需要穩定現金流,短債或定存會是更適合的工具。

高股息ETF能配出看起來亮眼的金額,靠的不只是成分股的股利,還包含「收益平準金」和「資本利得」等元素,在景氣好、股價強時或許能撐得住,但一旦經濟開始衰退、資本利得減少,這些配息來源也會縮水,配息自然也會降低。

以元大台灣價值高息(00940)為例,不少人抱著「存錢、領利息」的心態買進,短短幾個月內就遇到配息縮水、淨值下跌的雙重打擊。這是因為當受益人減少、收益平準金下滑、資本利得來源也不穩時,基金為了維持配息只好賣股來填補,甚至可能賣在相對低點,壓縮未來的配息空間。

我的建議是,高股息ETF不是不能買,但須先認清它不是債券、不是定存,更不是「保本」工具,如果用錯方法或者抱錯期待,不只領不到想像中的配息,還可能在市場震盪時損失累積的本金。

Q3:跌停賣不掉怎辦?隔天開盤跌停要繼續賣嗎?

J

這其實沒有絕對的標準答案,關鍵在於你是哪一種類型的投資人。如果你是短線操作、追求價差的投資人,在市場急跌、出現跌停時選擇停損是合理的,畢竟原本的策略就是順勢交異,當情勢不對,就該認賠出場、控制風險,重點是要有紀律執行自己的風控原則。

但如果是長期投資人,或像我一樣是指數化投資人,短期劇烈波動本來就是投資計畫中必須承受的一部分。這類型的投資人更在意資產配置、長期複利,而不是短期價格波動,還會將市場下跌視為調整部位、壓低平均成本的好機會。

我發現部分人是「心想長期、行為短線」,遇到跌停就焦慮,甚至懷疑自己是否該賣,這其實是重新評估自己是哪一種投資人,以及當初為何買進ETF的好機會,這兩件事都比執著於該不該賣出來得重要。

我建議有興趣操作短線的投資人,不妨清楚劃出一小部分資金,例如3%到5%來嘗試,輸了也不會動搖整體資產。但關係到未來財務目標的核心部位,就應該更謹慎面對,別讓短期情緒影響長期計畫。

(圖片來源:Money錢 / 內容僅供參考,投資請謹慎為上)

文章節錄自:《Money錢》2025年6月號

下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動

查看原始文章

更多理財相關文章

01

千萬才敢退休?高預期金額反映國人焦慮現況

LINE TODAY
02

就等川普公布!政院:台美雙方已在進行聯合聲明磋商

經濟日報
03

大象真的跳舞了!台塑四寶變「主角」?漲停背後的三大啟示

新頭殼
04

鴻海、東元換股結盟 華新搭上線...幕後贏家

經濟日報
05

勞工族群注意!這筆錢「最長可領9個月」 有親人拿更多

三立新聞網
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
查看更多

留言 0

沒有留言。

最新消息

〈陸股盤後〉中國7月官方製造業PMI降至49.3 三大指數同步走低

anue鉅亨網

能源|OPEC+增產衝擊市場,殼牌 Shell Q2獲利年減32%仍高於市場預期

優分析

外匯速報 - 美元/馬來西亞令吉(USDMYR) 大漲0.52%,報4.257元

anue鉅亨網

盤中速報 - CFX大漲9.01%,報0.2117美元

anue鉅亨網

特斯拉Robotaxi 傳在奧斯汀險與火車相撞

anue鉅亨網

土地交易降溫 台中重劃區養地收租風潮再起

工商時報

AI狂潮助攻 第2季經濟成長概估飆7.96%寫4年新高

中央通訊社

主計總處公布,Q2未調整GDP概估年增7.96%,高於預測2.73個百分點

財訊快報

美元反彈+台灣關稅未明,新台幣匯率週四重貶1.97角,收29.916元

財訊快報

調查:高雄演場會經濟效益 住宿消費提升48%

中央通訊社

鉅亨速報 - Factset 最新調查:中砂(1560-TW)目標價調升至385元,幅度約10%

anue鉅亨網

Fed放鷹美元轉強 台幣重貶逾2角「靠向30元」

台視

台灣關稅將掀牌 三大法人買超172.11億元

中廣新聞網

〈消費趨勢〉大全聯8月登場 目標成社區購物中心

anue鉅亨網

盤中速報 - Ethena大漲13.47%,報0.66美元

anue鉅亨網

新台幣重貶1.97角 收29.916元

中央通訊社

中國網信辦約談輝達 關切AI晶片H20是否藏有後門風險

商傳媒

重機族福音!新北2區率先試辦路邊停車格 停車規定看這

5168實價登錄比價王

不賺錢低價搶特斯拉訂單,三星還想爭取高通、博通、輝達代工

科技新報

〈日月光法說〉Q2純益持平上季 上半年EPS 3.34元

anue鉅亨網

客廳的串流媒體爭霸戰關鍵,就在遙控器的那個按鈕

科技新報

高齡駕駛車禍促交通安全成購屋考量? 板橋「捷運宅」詢問度升溫

住展

明基材上半年EPS 0.16元,Q3展望旺季不旺

財訊快報

全齡健康補給當道!健康「智醫佳」 帶摯愛同遊「北海道」讓健康帶你飛

商傳媒

4大房仲7月交易量下滑(圖)

中央通訊社

新台幣升值衝擊Q2轉虧 穩懋估Q3季增15%

工商時報

群創第二季每股轉虧0.1元 保守看下半年

NOWnews 今日新聞

房市7月遇淡季又逢風災 4大房仲交易量年月雙減

中央通訊社

中共政治局會議首次未提房地產 分析:穩住就好

中央通訊社

晶圓二哥公布營收 股價不給力 網友:好爛

民視新聞網

德國西班牙防中國掌控基建 電信集團汰換華為5G設備

中央通訊社

日月光投控舉行實體法說會 營運長吳田玉出席(圖)

中央通訊社

日月光投控下半年封測業績看增 先進封測助明年營收

中央通訊社

AES-KY上季獲利穩高檔,H1賺近兩股本

財訊快報

銀行類股領軍衝高,道瓊歐洲Stoxx 600指數早盤一度上揚0.15%

財訊快報

群創中止連4季獲利 第2季每股虧0.1元

中央通訊社

韓國團隊分享談判成功要訣:多誇讚川普、少廢話

anue鉅亨網

亞太區年度 AI 產業盛會 AI WAVE SHOW 展出內容速覽

壹哥的科技生活

租屋市場變天!新北4大蛋白區租金反超信義區 2原因漲價

台視

台股7月上漲1,286點 8月怎麼操作?分析師給出五字真言

經濟日報