全球私募市場擴大 路博邁：結構性優勢浮現 看好長線成長潛力
隨著全球資本市場快速變化，私募市場正邁入新一波成長周期，資產管理機構路博邁指出，私募市場具備多重結構性優勢，不僅投資策略日益多元，也成為機構與高資產客戶長期資產配置的重要選項，看好其長線成長潛力。
路博邁私募股權市場團隊董事總經理 Gabriel Ng(黃俊鵬) 表示，近年來私募資產規模持續擴大，相關投資機會同步增加，未來成長動能可期。截至 2025 年第一季，路博邁整體資產管理規模達 5150 億美元，其中私募市場資產約占 1400 億美元，涵蓋北美、歐洲與亞洲三大市場。
Gabriel Ng 指出，私募市場可分為三大核心投資策略，包括初級投資 (Primary)、共同投資 (Co-investment) 與二級市場 (Secondaries)。這些策略在資產分散、深入參與企業經營與靈活退場機制方面具備優勢，長期回報表現優於公開市場，已成為全球資產配置中不可或缺的一環。
Gabriel Ng 表示，根據最新市場數據，美國私募股權持有的公司數量已遠超過美國上市公司，約為上市公司的兩倍。這意味著私募市場不僅投資機會豐富，更為投資人帶來更大的選擇空間與分散風險的可能性。
儘管 2024 年全球募資與獲利退出活動因總體經濟、利率與地緣政治不確定性略受壓抑，市場交易量自高點回落，但優質標的仍備受青睞。黃俊鵬表示，北美依然是最大投資區域，亞洲與歐洲也持續拓展；其中，約半數私募資產配置於服務與軟體產業，具備對外部衝擊較高的抗壓性。
值得關注的是，二級市場規模近年快速放大，2024 年全球二級市場規模已突破 1600 億美元，較 2015 年成長逾 4 倍。該市場主要進行既有私募基金權益的轉讓與收購，相較初級投資更具流動性與進入時點優勢。近年來，由 GP (基金管理人) 主導的續期基金興起，不僅可延續優質資產的管理周期，亦為新舊投資人提供資本運用彈性，成為市場新亮點。
展望後市，Gabriel Ng 強調，雖然短期挑戰仍存，私募市場將持續受惠結構性優勢與創新流動性機制，加上專業團隊審慎選擇標的，長線投資機會仍十分可觀。
留言 0