東方日報B1：北水上半年買港股破紀錄 恒指累漲4012點
港股周一(30日)於半年結日表現向下，惟恒生指數在24,000點大關仍見支持，全日收跌211點或0.87%，報24,072點。總結上半年，恒指累漲4,012點或20%，以點數計屬歷年來表現最好的上半年，同時「北水」掃貨規模創滬深港通開通以來同期新高，上半年淨買入高達7,311億元！回望上半年升幅首3大藍籌依次為周大福(01929)、小米集團(01810)和翰森製藥(03692)，累計分別漲近一倍、73%和72%；最曳藍籌是比亞迪電子(00285)，跌幅高達23%。
大市低開9點後反覆回落，尾市最多跌219點，低見24,064點，全日成交逾2,422億元。其中「北水」淨流入逾52億元，按日增加71%，是連續第24日流入，累計淨流入逾1,098億元。
一眾新消費股繼續熱炒，泡泡瑪特(09992)、蜜雪集團(02097)和毛戈平(01318)各升3.41%、1.28%和1.59%。外媒報道，內地一名90後基金經理謝添元管理的組合，上半年回報率達24%，表現跑贏97%同業，策略是沽出貴州茅台等過氣股王，重倉Z世代(即1990年代中期至2010年代初期出生一代)喜愛的消費相關股份，而股份正正是泡泡瑪特、毛戈平、重慶百亞衞生用品等。
不過，謝提及，新消費股確實存在一些結構性泡沫，認為部分公司已透支3至5年的業績，亦有一些公司令人看不懂，但關鍵是要看基本面驅動，又補充指若然上述公司短期數據走弱，會及時降低倉位，作出留一手部署。
渣打財富方案首席辦公室最新對在港上市的非必需消費品股給予「超配」評級，北亞區投資總監鄭子豐解釋指，觀乎板塊提供了一些相對新穎及另類的行業供投資者選擇，涉知識產權(IP)相關玩具公司，是中資科技股以外，增長前景吸引的子板塊，又預期投資者未來會繼續關注這類股票的基本面，再決定是否加大配置。
此外，該行也看好在港上市的科網股和高息優質國企股，認為前者的盈利增速受惠DeepSeek大模型支撐，後者則受惠內地定期存款處於低位，吸引南下資金追入，並且看好離岸股票(H股)多於在岸股票(A股)。
就恒指未來12個月的基本情景預測，渣打給予介乎24,000至26,000點目標，中位數為25,500點，並指若然內地進一步加強財政和貨幣政策、扭轉物價疲弱，或推動大市嘗試上望樂觀情景預測的26,000至28,000點。
渣打香港財富方案投資策略主管陳正犖提及，近期港匯觸及弱方兌換保證不代表資金流走，只是不同資金活動(如新股、派息)等左右港元需求，資金現時仍充裕，聯匯和港元亦保持穩定。
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