【產業焦點】輝達GB300即將量產，5大供應鏈大進補！#供應鏈一次看
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輝達 GB300 AI 伺服器接棒亮相
隨著 輝達（NVIDIA）GB200 AI 超級晶片系統即將進入量產高峰期，下一代 GB300（Blackwell Ultra） 已率先亮相，預計將在 2025年下半年正式接棒上市。這是輝達為強化 AI 推論與代理型 AI（如 AgentGPT、AutoGPT）任務所設計的最新架構平台，將成為 AI 世代核心運算主力。
GB300特色之處
GB300 相較 GB200 擁有約 1.5 倍的 AI 推理效能，最高階 NVL72 版本整合72顆 Blackwell Ultra GPU 搭配 36 顆 Grace CPU，並具備 288GB HBM3e 記憶體、FP4 精度優化、ConnectX 8高速光通訊與液冷散熱設計。
- 推論效能大幅提升：比 GB200 整體推論效能高出 50% 以上，特別針對生成式 AI（如語音、圖像、影音推理）進行優化。
- 採用新一代 Blackwell Ultra GPU：效能與能效表現再進化。
- 支援 FP4 精度：更有效率處理 AI 模型推論與推斷任務。
- 搭配 Grace CPU：提供更強的 CPU-GPU 串流處理能力。
- 強化記憶體與通訊模組：最高配備 288GB HBM3e 記憶體與 1.6T 光通訊（CPO）。
- 支援液冷散熱與高密度組裝：滿足高效能伺服器機櫃需求。
這款系統鎖定雲端服務商（CSP）對生成式與代理式 AI 的高強度推理需求慢慢反應，且台灣的大廠如鴻海、廣達、緯創、緯穎、英業達等都已進入設計與測試階段，準備在下半年量產。
GB300台股主要供應鏈
- 晶圓代工 / 封裝：台積電(2330)，Blackwell Ultra GPU 採 4/5奈米製程、CoWoS先進封裝
- 伺服器整機組裝：鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、緯穎(6669)、英業達(2356)
- 光通訊模組（CPO）：聯亞(3081)、波若威(3163)、上詮(3363)
- 散熱與機構件：奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、勤誠(8210)、川湖(2059)
- PCB / 材料：台光電(2383)、金像電(2368)
鴻海（2317）
- 鴻海（2317）已經取得 GB300 系統的主力組裝訂單
- 技術線型：短中長期都是多頭格局
- 主力買、投信積極買、大戶增。買超主力波段性買盤
基本面：
延續 GB200 最大整機訂單地位，鴻海（2317）已經取得 GB300 系統的主力組裝訂單。根據供應鏈消息，輝達對 GB300 推論伺服器的量產節奏比 GB200 更快，鴻海為此已加快產線調整，預計下半年起開始出貨。今年下半年伺服器業績可望由 AI 扮演主力，法人預估2025年AI伺服器將占其整體伺服器出貨超過50%。GB300的量產將是新一波動能來源。
技術面：
來觀察鴻海（2317）的技術線型，我們短線上從日K線可以發現，鴻海（2317）在短線上正在走短多格局，近期股價正式突破半年線的反壓，代表著股價又再度消化壓力，進而往上推升。再看到長周期的月K線，鴻海（2317）自從2024年年中多頭起漲後，在今年稍作拉回，不過股價慢慢反彈站回均線，代表著整體仍偏多思考沒問題。
這樣的技術線型顯示出：股價短中長期仍然偏多思考。若股價能持續向上攻擊，進而使月K線的K棒站上所有均線，那麼整體股價會更為強勢。
籌碼面：
再來，我們觀察個股的籌碼狀況，打開「籌碼K線」，可以看到鴻海（2317）主力近期買超，買賣家數差目前仍多為正數，籌碼仍尚未集中，還在努力。再看到法人動向，外資前陣子偏向賣超，但近期開始回頭買，投信則是出現較積極的買盤。並且大戶持股比率：大戶增加、散戶減少。
這些多項籌碼指標都顯示出，目前主力、法人（外資、投信）、大戶，近期都站在買方居多。代表著他們看好鴻海（2317）的未來後市表現。
再看到更細部的籌碼，我們切換至「籌碼日報」，根據近60日的統計數據顯示，近一季的主力動向為小買，並且買超前兩名主力為－「富邦、美林」，分別買超 69,039、36,452 張鴻海（2317）。再點進去觀看這些主力的進出動向，可以發現這兩家買超主力都是波段性主力，操作習性較偏向於連續性，而非隔日沖或短線客。這樣子的籌碼對於整體股價的推升較為健康。
後續持續觀察GB300的基本面動向，是否持續帶動這些個股的營運狀況。並且在整體技術面偏多的情況下，籌碼主力是否有更多的買盤進駐，進而向上帶動股價的推升。
廣達（2382）
- 廣達（2382）GB300正在測試與客戶驗證階段，預計9月出貨
- 技術線型：短中長期都是多頭格局
- 主力買、法人買、大戶增。買超主力波段性買盤
基本面：
廣達（2382）是 NVIDIA 長期的合作夥伴之一，參與 GB300 的早期系統設計與機架整合，尤其在 BMC 控制晶片、系統韌體與散熱設計具備獨到優勢。其伺服器品牌「QCT」將成為 GB300 系統的主要出貨來源之一。廣達（2382）GB200機櫃第2季已放量出貨，GB300正在測試與客戶驗證階段，預計9月出貨，也掌握相當大的訂單比重
技術面：
再來觀察廣達（2382）的技術線型，我們短線上從日K線可以發現，廣達（2382）在短線正在多條均線附近盤整震盪，並且月線也開始逐漸橫移，代表著後續股價恐會上下刷洗為主。再看到長周期的月K線，廣達（2382）自從2023年多頭起漲後，整體多頭格局至今尚未改變，拉回就是買點。並且近期也站上所有均線，代表著整體仍偏多思考沒問題。
這樣的技術線型顯示出：廣達（2382）股價短中長期都是多頭格局。後續股價只要月K線都在均線之上，那麼持續偏多思考看待沒問題。
籌碼面：
再來觀察個股的籌碼狀況，打開「籌碼K線」，可以看到廣達（2382）主力波段大買，並且買賣家數差為負數，代表著籌碼相對集中，股價易漲難跌。再看到法人動向，外資與投信近期歐式偏向波段性大買。並且大戶持股比率：大戶增加、散戶減少。
這些多項籌碼指標都顯示出，目前主力、法人（外資、投信）、大戶，近期都站在買方居多。代表著他們看好廣達（2382）的未來後市表現。
再看到更細部的籌碼，我們切換至「籌碼日報」，根據近60日的統計數據顯示，近一季的主力動向為小買，並且買超前兩名主力為－「富邦、美林」，分別買超 26,202、22,016 張廣達（2382）。再點進去觀看這些主力的進出動向，可以發現這兩家買超主力都是波段性主力，操作習性較偏向於連續性，而非隔日沖或短線客。這樣子的籌碼對於整體股價的推升較為健康。
後續持續觀察GB300的基本面動向，是否持續帶動廣達（2382）的營運狀況。並且在整體技術面偏多的情況下，籌碼主力是否有更多的買盤進駐，進而向上帶動股價的推升。
每日籌碼日報，掌握關鍵動向
總結
延續GB200的氣勢，這一波 GB300 上市預期將進一步推升台廠 AI 伺服器與關鍵零組件廠的出貨動能，成為下半年台股另一波 AI 利多主升段。
今日提及的兩檔與各位分享，作為教學上的參考。
- 鴻海（2317）具備量產規模與 NVIDIA 深度綁定，GB300 訂單在握，預期下半年起逐步發酵，有機會推升營收與伺服器占比創高。
- 廣達（2382）則憑藉技術實力與 QCT 品牌導入 GB300 系統，AI伺服器出貨節節升高，全年營收動能強勁，有助營運與獲利質量同步上升。
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