美晶片設備商中國營收占比全面下滑，應用材料(AMAT)示警第四季業績承壓

根據最新一期公布的財報，美國主要晶片製造設備供應商近期在中國市場的營收占比普遍下滑。應用材料Applied Materials(AMAT-US）在截至2025會計年度7月止的前三季中，來自中國的營收占比降至30%，低於去年同期的40%。Lam Research在截至2025年6月止的年度中，來自中國的營收占比年減8個百分點至34%；KLA則於同一期間下降10個百分點。該趨勢顯示了美國出口限制對中國市場造成的影響，並對美系設備商的全球營運表現構成壓力。

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應用材料在8月15日公布的財報中預測，2025會計年度第四季（截至10月）的總營收將為67億美元，較去年同期下滑5%，低於市場預期，導致其股價當日重挫14%。執行長Gary Dickerson於財報電話會議中指出，中國市場的不確定性是第四季業績下滑的主因，公司目前正面臨大量出口許可證申請尚未核准的情況，並假設8至10月期間將無新證獲發，也就是說，中國業務將持續受限短期無法改善。

根據SEMI數據，2024年中國在全球晶片製造設備市場的占比高達42%，市場規模為1171億美元中的495億美元，為全球第一大市場，且遠高於排名第二的南韓（204億美元）。美國對中國實施的晶片設備出口限制，目的是遏止北京發展高階半導體技術，但這也同步限制了美系供應商的出貨能力，削弱其在最大單一市場的營收來源。

同時，中國本土供應商正在填補部分市場的空缺。在政府補貼與政策扶持下，北方華創與中微公司等國有企業積極擴展中低階製程設備的市占。雖然高階技術領域仍以美國企業為主，但中方在技術門檻較低的設備類別中逐步獲得進展。業內人士指出，若單看產品規格，中國設備已開始在部分領域與美系產品相抗衡。